6月26日|盘前必读

一、外围宏观：两大压制因素均已落地

美伊局势：谈妥后已连续两日无消息，原油跌至预设位置。近期若无变动，该因素不再跟踪——已完全翻篇。

加息争论：周二PMI数据几乎无影响，市场等待的核心变量是今晚物价指数（PCE）。数据落地——完全符合预期，没有超（不超才是好事）。数据公布后美债收益率跳水，加息预期被压制。至此，6月至7月上旬，华尔街关于加息的争论暂告一段落。利好美股，盘前已上涨。

---

二、美光业绩：AI景气度获验证

美光盘前涨幅扩大至18%，盘后回落。

核心结论：美光业绩反馈AI景气度，消解了部分对AI泡沫的担忧，增强了美股科技信心——侧面关联A股，今年A股也是科技市。

卖方点评高度一致，市场普遍相信27年存储依旧奇缺。

---

三、A股存储：业绩验证前的持仓窗口

A股存储面临美股业绩刺激 + 国内业绩验证双重节点。业绩预期已拉高（本周复盘已多次发过预测图），在业绩正式出来之前，存储大概率能保持强势。

· 兆易创新（长鑫关联，IPO前正常能等）
· 德明利
· 江波龙（对标海外）

思路一致：攒利润，等滞涨后再考虑兑现减仓。

若此前未介入，追高需谨慎——圈内无法保证追入后次日还能涨，只能尽量提前分析。若全局性出问题（如拉白酒、医药抽流动性），则需第一时间考虑减仓。

---

四、光纤与半导体设备

光纤：逻辑没问题，今日未涨，建议耐心等。

半导体设备：次高位的核心方向，头部已明确——

· 长川科技（设备头部）
· 江丰电子（材料头部）

此外，两家带涨价函的功率半导体也在跟踪范围内。

---

五、玻璃基板：京东方A公告确认，情绪加分

昨日因康宁催化提前写了玻璃基板。今日京东方A走势马马虎虎、过得去——暂无其他票比它强，所以也不能体现它弱。

京东方A今日发布投资者报告，此前复盘纪要已涵盖相关信息，公告与纪要无重大出入。关键在于：此前京东方A的公告多为澄清+声明+泼冷水，而本次是官方确认产能数据——这是情绪上的加分点。

同样，若昨日写了但未介入，想追需谨慎——没有先手就是被动。

---

六、CCL/PCB：涨价潮已开启

今晚CCL涨价文件到处在发，电子布价格跟踪在中信建材盘中已发过。CCL核心仍是生益科技等标的，涨价正向PCB传导——今日已开始提价。

炒涨价最对标的催化剂就是提价本身，存储也是同一逻辑。

兴森科技（此前写过）昨日今日连续上涨，ABF载板逻辑持续兑现。

---

七、封装：美银报告带来外围刺激

美银报告覆盖封装方向，映射到A股自然还是头部两家：

· 长电科技（中泰覆盖，今日已涨停反馈）
· 通富微电

若有持仓，需知今晚这层刺激；若未介入，同样不保证追入后能继续涨。

---

八、关于风险与心态（重要）

为什么近期复盘频繁强调风险？

1. 新圈友对全局风险理解不足——只盯着代码，忽视追高风险。
2. 高位拥挤度已极高：4000家下跌的市场里只有科技在涨，分歧一旦出现，波动会很快、很大（前天拉医药时各位已体验过）。

财不入急门——很多新圈友显得浮躁、焦虑、踏空感强。希望慢慢学习、加深理解，圈内提供的是分析角度和视野，不是简单的代码推送。盈亏同源，股市不是捡钱的地方。

建议：如果第一时间没看上、涨了又后悔的标的，就不要再追。等圈里更新其他方向，按自己的风偏决定是否参考。