《光模块设备赛道迎来全新增长风口》
$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$ $天孚通信(SZ300394)$

各位茶友，当下AI算力热潮席卷全产业链，光通信稳居市场热门，今天细说光模块配套设备行业现状、细分机遇与产业逻辑。

一、行业整体发展现状

1、算力浪潮拉动需求攀升

①AI产业化落地提速，全国各地算力中心、超算集群接连投产，光模块作为数据中心刚需硬件，市场需求量持续上行。光模块迭代升级、产能扩建高度依附上游封装、生产、检测设备，产业链上下游绑定深度持续加深。②产品迭代节奏加速：400G、800G仍是市面主力型号，1.6T逐步批量量产落地；头部厂商前瞻布局6.4T、12.8T超高速光模块，技术迭代周期持续缩短。

2、设备自主化成发展关键

①光模块制造对设备精密性、稳定性门槛严苛，过往高端生产设备长期依赖进口，现阶段国内设备厂商攻坚核心技术，国产替代提速，夯实国内光通信产业链供应链安全。②第二十一届光博会直观印证行业景气度，各家设备厂商集中发布新一代设备与成套解决方案，全产业链向上游设备端加码投入已成共识。

二、细分设备领域核心亮点

1、高精度组装贴片设备

①易天股份：3微米高精度贴片设备落地，达标国产替代标准，适配100G光模块量产，客户囊括中航光电、航天科技等优质大厂。②迈信林：同款3微米精度封装设备，可配套400G、800G光模块生产，现已通过多家终端验机，订单陆续落地。③科瑞技术：贴装堆叠设备精度可达50纳米，高精产品顺利通过海外头部客户认证。

2、自动化组装与检测设备

①凯格精机：自动化成套组装产线批量交付，覆盖800G、1.6T光模块生产，业务延伸至多类通信硬件领域。②奥特维：AOI光学检测设备兼容800G、1.6T及更高规格光模块，全链路检测技术成熟，设备累计出货破百台，海内外主流光模厂均为合作客户。

3、测试与并购相关动态

①华盛昌：拟斥资4.6亿元全资收购深圳伽蓝特科技，标的主营光模块、光芯片检测设备，收购完善公司光测设备全产业链布局。②燕麦科技：收购新加坡AxisTec，切入硅光晶圆检测高附加值赛道，同步深耕机器视觉检测、配套算法自研。

三、企业自研与资本动态

1、自研设备落地应用

①光迅科技：自主研发TO、COB、COC全品类光模块自动耦合设备，自研设备大批量自用，同时储备充裕CPO前沿技术。②博众精工：子公司主营硅光、激光耦合设备，自研高精度共晶机拿下全球头部客户批量订单，适配400G/800G生产；一季度归母净利润0.28亿元，相较去年同期亏损0.31亿元，顺利扭亏。

2、海外布局与上市进展

①罗博特科：旗下子公司耦合封装设备全球领先，为博通CPO耦合设备独家供应商、英伟达核心设备供货商；5月13日再度递交港交所IPO申请，保荐机构：华泰国际、花旗、东方证券国际。

文末感悟

在我看来，光模块设备行情并非短期题材炒作，是AI算力长期扩容催生的长周期景气赛道。国产设备从早年跟随进口、艰难追赶，到如今多项技术比肩国际、局部实现反超，离不开实业从业者长年深耕打磨。风口轮换瞬息万变，但立足技术、踏实经营的实体企业总能穿越周期、稳步成长。也祝愿各位茶友找准自身方向，脚踏实地，在自己的领域稳步收获。

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