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6.26小历盘前:隔夜美股能明显看出英伟达上涨动能大幅衰减，股价跌破200美元关口后持续下探。今早美股暗盘、日韩亚太股市同步开启回调，全球科技成长股情绪走弱。

消息面上，昨日美国PCE数据落地，市场加息预期有所降温，叠加特朗普公开喊话美联储持续降息，流动性预期本应偏利好，但资金对AI主线、尤其是英伟达的长期逻辑开始产生分歧。市场普遍认为，在人工智能出现实质性技术突破前，产业链业绩与增长前景存在较大不确定性，高位筹码兑现意愿增强，隔夜美股内部也走出严重分化行情。所以这一轮AI调整远没有结束。
情绪传导至A股，今日开盘低开概率较大，AI板块大概率延续分化走势，不会普涨普跌。昨日盘面已经显现这一特征，科技赛道内部涨跌割裂，各细分龙头正在重新洗牌确认强弱；今日行情大概率复制这种结构。资金虹吸效应集中在存储、光模块两大算力核心细分，后续可重点盯紧两条线的资金承接力度。
当前沪深300与创业板指数走势逐步贴近，核心原因是大批创业板AI权重个股纳入沪深300成分，两大指数绑定度显著提升。叠加今日周五，场内避险、落袋情绪升温，盘面不确定性进一步放大，全天走势大概率震荡波折。
即便今日指数收红，行情也只会集中在各赛道少数龙头标的，不存在板块性普涨机会，我还是强调中报窗口期拥抱创新药、电力、化工、锂电等确定性比较强的板块。http://t.cn/A6c2IAb2