6.25日，文章从昨晚美光科技的财报说起。美光是存储行业三巨头之一，除了sk海力士和三星就属他们了，也是这一波存储爆牛的超级明星股。营收414亿美元，同比+346%、环比+74%，比市场一致预期高出16%；净利润282亿美元，去年同期只有19亿，暴增14倍；毛利率84.9%，去年同期只有39%，而且还在涨，指引里说下个季度86%；不得不说这业绩确实爆炸，HBM（AI高带宽内存）2026全年产能已全部签约售罄，市场上完全供不应求，
扩产周期长达18–24个月，公司判断供需紧缺至少持续到2027年底，一直要到2028年供给才小幅缓解；这个时间线和机构的判断差不多，
存储行业至少还有一年半以上的暴利周期，2028年后也只是逐步小幅缓解。可能有读者看到这会想，那会不会ai应用端不挣钱，商业化不及预期，几大客户集体砍单呢？我之前也有过类似的疑惑，后来了解了下像美光、三星、海力士
他们现在签的都是3-5年长期协议订单，照付不误的那种，有保底采购量。而且现在大厂普遍认为底层搭建算力是对ai时代的基建，就算应用端暂时不挣钱，也要在算力生态链上占坑卡位，
所以太远的不提，1-2年内存储超高景气周期是确定性的。这个财报是昨晚美股收盘后发出的，直接刺激盘后股价上涨17%，要知道美光科技本身市值就很大了，1.18万亿美元，这一把直接涨了2000亿美元上去，相当于一个中芯国际，或者两个长江电力。
受其影响，今天sk海力士大涨13%，三星电子上涨5.3
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