A股早评｜分化行情延续，双创再创新高，超跌传统行业、军工迎修复机会

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隔夜海外市场涨跌分化，对今日A股整体偏中性：美股道琼斯上涨71.72点收报51920.62点，纳斯达克下跌118.04点，科技标的承压；欧洲股市涨多跌少，离岸人民币维持6.8附近区间震荡，外围扰动有限。

周四A股结构性分化行情进一步放大，沪指小幅收涨，双创板块强势领涨再创阶段新高。收盘沪指上涨9点报4120.28点，创业板大涨120点刷新历史高点，科创50大涨3.87%站上2000点关口，再度创下历史新高，科技题材全线爆发。

短期盘面来看，沪市主板明显滞涨，但近两周沪市日均成交额稳定在1.5万亿级别，充足量能为沪指后续补涨打下基础。双创指数涨幅越大，主板权重补涨预期随之增强，今日市场延续上行的概率较高，但板块分化格局大概率不会快速结束。

当下市场最大看点：分化行情何时轮动至超跌传统行业？
近一个月市场资金持续扎堆科技赛道，金融、白酒、食品饮料、医药、保险、养殖等传统板块持续走弱，不少标的年内跌幅超20%。从盘中资金动向能清晰看出规律：每当科技板块出现大幅回调，低位传统板块就会走出护盘拉升行情，是资金典型的避险切换选择。

对比翻倍走高的科技股，目前处于深度调整区间的传统蓝筹性价比凸显，重点看好低估值、高盈利、高股息、股价大幅回撤的蓝筹标的，中长期修复空间充足，后续资金高低切换行情值得期待。

中期维度，三季度军工板块反弹逻辑清晰。历年三季度都是军工题材传统炒作窗口，七一、八一、十一多重时间节点持续释放催化；年初商业航天带动军工走出一波行情，经过半年调整，板块前期涨幅基本回吐，军工电子、军民融合、军工信息化、航母产业链等细分普遍回调超5%，超跌后反弹需求强烈。

后续可重点跟踪商业航天、航空发动机、航空航天、太空经济相关军工标的，随着三季度订单集中交付、政策催化落地，板块拉升预期持续升温。

本文仅为个人观点，不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎。