6月26号A股策略：市场主旋律还是轮动，走趋势的只有业绩这条线
一、我的思路
再说一下，
真没精力都回一遍，尽量多回老铁。然后有时候过热了，我就限制分享范围。弱看不见，就多看看前面一样。
市场很割裂，
难度就是很大啊，一边是天天四千家待涨，一边是一千多家涨不停，人心自然各种波动。又是中报窗口期，又是季末年中，又是各种消息，各种因素自然会触发量化各种来回切换，所以总给人风格切换错觉。
今天还是这样的，
产业逻辑与量化策略对碰。
先是美光亮眼业绩会，16份长期供货协议锁定1000亿美元保底营收，220亿保证金筑牢长期产能壁垒
就是说明年行业供需缺口依旧存在，产能改善要等到后年才会小幅显现，AI带来的存储上行周期远未结束。
再度给AI高景气度强心剂，
所以美股，日韩，又是各种新高，映射到我们这边，存储原厂，存储设备，存储材料，同样各种新高，
按量化策略高开就砸，然后拉升老登反弹。
所以早盘那半小时，再度有跷跷板切换。但日韩科技都在大涨，所以自然砸不动了，明显有资金在抢科技，
所以科技主线又放量了。
还是我们总结的那一堆，今天PCB及材料CCL，科技（AI，半导体）上游材料，去日化概念，半导体（设备，晶圆，封装，存储）
又是各种新高了，然后光通信，两个1.6T易盛新高，有产能优势光芯片新高，二线光芯片永鼎新高，长光大涨。
这些逻辑都很清晰，
美光都锁单了，存储出货大增，那其他配件，光模块，PCB，AI电源，ABF载板等等都是需求高景气度的。
所以继续跟踪就行。
至于小节奏，
今天科技又一致了，明天再有冲高，就又有分歧了，因为量化节奏还在，所以明早不宜追高；有能力做做T，
没能力的就耐心点，只需盯着量的异动。
总之科技主线很清晰，都在抱团业绩线和强预期的科技。这个中报窗口期，很多资金都会担忧业绩验证，所以最终就是缩容炒作，逐步抱团确定性高的。
不要不知足，
多去看看外面三年走熊，就知道这三年多幸福了
硬核科技都是一路主升趋势，市场这中间无数次的波动，但这些硬核就是不断创新高，天天有一大堆核心科技创出历史新高。
所以玩不好说明不适合玩。
二、板块逻辑
1.算力方向
海外算力，
高价值量两大赛道之一，PCB聚焦确定性，短期技术升级，不用有什么担忧。作为追求数值的行业，本身又是配方行业，涉及铜箔/树脂/玻纤布，有各种组合当然就有不确定，有延迟也正常。
但都不妨碍PCB在Rubin中+233%价值量提升，这两年确定的需求增长，CCL持续供不应求，今天沪电又新高，CCL两个月四倍。后面盯着量的异常，无异常就躺着了。
而更上游的各种材料已经在本轮扩产验证周期中进入产业，所以二季度预期差都是有的。但前面讲过了，这条更上游线已经不跟踪了。
然后光通信，
光芯片还在走趋势，有产能优势东山新高，二线永鼎叠加光棒新高，长光大涨，然后1.6T又新高。
还有AI电源，
它的粘性其实也不弱
未来一个季度，最确定的边际变化就是VR200上市。
电源这块，PSU、一、二、三次电源表现最为突出。达子的麦米，谷歌的欧陆，我们同样跟踪了三年了。
企业经营是慢过程，都是一步步向好走。
很多人天天盯K线，除了让自己焦虑，学不到任何东西。
当然了还有其他细分
没必要天天重复一遍，多去翻翻前面文章。
2.国产替代半导体
先进制程
这一轮晶圆代工也新高了。但全球估值横向对比，国产大厂还是最低的。这一轮AI驱动的全球供应链结构调整，台积电更加专注于AI相关订单，其他晶圆厂全面受益订单外溢。国内晶圆厂同样受益国产AI带动的电源管理、硅光、特殊存储的增量需求。
前面天天问，今天又新高，其实逻辑都没变，产业趋势高景气，企业经营就向好，这中间变化的只有情绪。
同样的还有CPU海光，ASIC芯原，这两个细分和先进制程，节奏走的比较类似，前面分歧现在新高。
至于其他的细分，存储原厂，高端设备，高端材料，先进封装，持续新高，同样只能盯着量异常与否，
异常就减否则就躺。
关于AI链PCB和光模块设备，凯格看看分歧套利，LED固晶机订单有变化，接下来还有耦合机预期差。