分红险演示利率"四连降"：630大限将至，市场格局重塑

2026年6月30日，分红险演示利率将迎来全面下调：上限从3.9%降至3.5%。这已是不到三年内的第四次调整——从2023年的4.5%，到2024年的4.1%，再到2025年9月的3.9%，最终定格在3.5%。"高演示利率"时代正式落幕。

【市场影响】

产品加速退场：高演示利率产品停售或变更备案

销售热潮涌现：利率下调"窗口期"效应显著，分红险咨询量和成交额大幅攀升，"产品绝版"成为核心营销话术

收益预期重塑：演示利率≠实际收益，监管调降演示利率旨在引导消费者理性认知分红险的浮动收益特性

【理性提示】

演示利率下调不改变已生效保单权益，但新投保客户将面临更保守的收益预期。业内人士提示：关注演示利率的同时，更应审视产品保障功能、保险公司经营状况及分红实现率历史表现。

【行业意义】

从4.5%到3.5%，分红险演示利率的"四连降"折射出保险行业回归保障本源、防范利差损风险的政策导向。在低利率环境下，保险产品正从"高收益预期"转向"稳健+保障"的价值定位。

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