个人感觉这波商品的集体回撤确实有阴谋论的那点儿意思(特此注明，之前几年的宏观经济研究我都是比较讨厌阴谋论的)。但是这次确实非常诡异。沃什上台突然有加息预期，同时以美元目前的综合公信力与经济情况，是很难再支撑长时间加息的。(过去几年加息与美股、经济高增同步，主要也是因为加息吸引海外资金的同时，ai叙事支撑美股，同时股市的持续上涨引发的财富效应驱动经济增长)，但是如果美股下跌，ai叙事降级甚至阶段性破灭，那所带来的反作用力也是同样巨大的，对经济、美元都会带来较重的破坏。
所以想要维持这个循环，必须持续保持美元的强势与美股的强势。但是这个循环有个重要问题，就是美债的持续性。所以这也是为什么这次是加息“预期”引发市场震动，而不是真正加息引发市场波动。
这也是为什么我认为这次的波动充满了阴谋论，理论上一个强势美元且大宗商品与制造商品全部下跌对于美国来说是相当舒适的利好环境。