6 月 25 日 A 股收盘复盘

【全局总定性】

半日成交较昨日同期放量 3370 亿，指数强、个股极端割裂

- 资金集中于券商+MLCC/存储/PCB/先进封装主线，其余赛道普遍失血
- 今日为半年末收官前一日，放量需区分增量进场与场内快速倒手
- **统一纪律**：高位加速标的不半路追高，优先持仓滚动做 T、分歧低吸
- **总仓位上限四成**，午后两点半后短线浮仓减半

【第一绝对核心主线：大金融】

券商领涨，二次发力，政策 + 并购共振

**连板龙头**（长江证券、中信建投）
- 长江证券 4 天 3 板，中信建投盘中摸板
- 封单稳固保留底仓，尾盘减半短线浮盈
- 封单快速萎缩、放量炸板→短线全部离场

【第二主线：硬科技主线】

MLCC/存储/PCB/先进封装，资金绝对主战场

**1. MLCC**（涨价+AI/车规双驱动，板块创历史新高）
- 火炬电子两连板，风华高科、三环集团集体走强
- 风华午后涨停创历史新高

**2. 存储/HBM**（美光+SK 海力士共振，7 连阳）
- 太龙股份、中微半导 20cm 领涨，佰维、兆易、北京君正、江波龙创历史新高
- 中军兆易、长电科技分时承接为核心观测

**3. PCB/覆铜板**
- 中京电子 6 天 3 板，世华科技、聚杰微纤 20cm
- 建滔 FR-4 第五次提价、7628 电子布年初涨超 70%

**4. CPO/先进封装**
- 长电科技涨停创新高，新易盛涨 9.94% 突破 600 元

【第三支线：消费与题材】

**1. 机场航运**（油价大跌驱动）
- 华夏航空涨停，东航、国航、南航、吉祥全线走强

**2. 白酒回暖**
- 酒鬼酒涨 7%，水井坊、古井贡、五粮液跟涨

【流动性流出重灾区】

**贵金属、油气、电力设备、高位 AI 应用**
- 紫金矿业 -6.26%、新潮能源 -9%、中曼石油大跌
- 大连热电午后跌停、豫能控股一度跌停
- 任何分时反弹均为减仓窗口，不接飞刀

【极简收盘盯盘口诀】

券商连板定指数，长电承接看科技；
MLCC 存储 PCB 强，高位加速莫追急；
放量站稳二点四，缩量回落速减仓；
小票普跌抱团紧，尾盘轻仓待收官。

【收盘总结】

资金集中于券商+MLCC/存储/PCB/先进封装主线，4200+ 个股普跌。

**总仓位上限**：四成，午后两点半后短线浮仓减半。

**核心观测锚**：长江证券/中信建投封板承接、长电科技/兆易创新分时稳定性。