一、市占率（权威券商口径）

1. 整体电子布（全品类）
当前全球市占率：23%，全球第一名，断层领先所有同行。
淮安新产能全部达产后，市占率将提升至28%。
2. 核心主力：7628普通电子布（AI服务器PCB基材，本轮涨价主力）
在7628这一单品里，全球市占率高达25%～30%，是绝对龙头。
3. 国内市场：国内市占率接近35%。
4. 高端超薄布、低介电特种布：目前只占自身总产能30%，这一块全球份额还比较小，主要还是日系厂商垄断。

 

二、产能规模（按米来计算）

1. 现有已投产产能（2026年中）
原有产能：9.6亿米/年；
加上淮安新线3.9亿米；
合计：13.5亿米/年。
2. 远期全部产能（二期完工，2027年底）
再加3.2亿米新产线，总产能突破16.7亿米/年。
3. 产量对应营收
2025年全年电子布销量10.62亿米，电子纱+电子布板块全年营收接近90亿元。
随着价格翻倍，2026年这块业务利润会大幅爆发。

 

三、竞争格局

1. 普通7628电子布：中国巨石寡头垄断，全球每4米电子布，就有1米来自巨石；
2. 行业瓶颈不在窑炉，而在高端进口织布机，新机交货要18～24个月，短期很难新增供给，价格会持续坚挺；
3. 低端玻纤粗纱属于地产周期，本轮行情完全无关；行情只来自AI算力PCB基材（7628电子布）。

 

四、选股逻辑

属于AI算力基建上游原材料，典型“卖铲子”生意，订单饱满、量价齐升，是硬科技成长赛道；
短板：高端低介电芯片载板布还没有大规模量产，只有普通服务器板材贡献业绩，远期题材暂时无法兑现利润。