【AI光通信还能火多久？股价暴涨10倍，Lumentum称订单已经排到了5年后】

过去两年，随着 AI 数据中心建设持续加速，光通信开始成为整个 AI 基础设施中增长最快的环节之一。

作为全球光通信核心器件龙头之一，Lumentum 主要生产激光器、光芯片等光学元器件。过去二十年，这一直是一个相对低调的行业。但随着 AI 数据中心建设持续提速，光通信正从过去"够用就行"的配套环节，变成整个 AI 基础设施中供不应求的一环。

2025 年 6 月，Lumentum Holdings 的股价还在 80 美元附近；到 2026 年 5 月，它一度触及 1,085 美元的历史高点。52 周内，这家公司的股价累计涨幅超过 1,000%，市值从不到 60 亿美元增长至接近 700 亿美元。

在最近的一次公开采访中，当主持人问及未来五年光通信需求是否会放缓时，Lumentum CEO Michael Hurlston 表示，公司目前的订单可见性已经延伸到未来四五年。在这个时间窗口内，他仍然看不到需求放缓的迹象。

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