$上证指数(SH000001)$
午评
美光财报落地后，美股科技盘前集体走高，日韩股市同步高开走强，外围风险偏好全面回暖，进一步映射A股科技方向延续强势。
当前市场处于科技全局高潮的第二天，整体行情特征明确：只适合先手去弱留强、核心龙头做T，严禁高位追涨，不参与第二轮高潮的跟风补涨套利。
一、本轮科技行情整体节奏与主线轮动
本轮科技行情自6月9日启动，截至目前趋势并未结束，但核心变化在于内外链主线切换、节奏完全分化。
1. 6月9日、15日共振主线：海外供应链科技
阶段核心龙头：亨通光电、东山精密、生益科技、风华高科，清一色海外算力供应链标的。
在本轮指数上行趋势未终结的前提下，这批海外链趋势龙头的上行结构并未走完。
2. 6月15日阶段性支线：小金属AI补涨
此前明确界定为AI科技次主线补涨行情，行情后期完成龙头、细分切换，持续性偏弱，目前已经彻底退潮，不再具备参与价值。
3. 6月22日指数新共振主线：国产自主科技链
22日三大指数共振走强，诞生两大方向：金融、芯片半导体。金融方向性价比偏低、持续性有限，可直接放弃；芯片国产链成为全新主升主线，诞生长电科技、兆易创新等核心节点龙，其中长电科技市场地位持续强化，成为当前绝对核心。
二、内外双链核心节奏差异（关键操作逻辑）
1、国产链：全新主升阶段
主升行情核心特征：分歧极短、修复极强，每一次核心分歧都是低吸机会。
典型案例：长电科技盘中开板分歧，依旧是龙头模式下的优质上车点，核心龙头容错率极高，当下策略以拥抱核心、去弱留强为主。
2、海外链：主升结束、进入高位震荡阶段
震荡行情核心特征：不适合追高，只适合分歧低吸、一致兑现。
昨日指数二次冰点，低吸9号、15号启动的海外链核心（亨通、东山、生益、风华），均能收获修复溢价，完全贴合震荡行情的操作节奏。
当下最新操作策略
行情进入科技二轮连续高潮，节奏彻底分化：
海外链：先手持仓优先逢高止盈、滚动做T，不新增追高仓位，等待后续回落分歧再低吸；
国产链：主线主升惯性最强，核心龙头具备三连强势预期，持续聚焦前排核心，后排跟风坚决去弱留强。
三、盘面风格：科创强、创业板弱，月底风格偏移明显
近期创业板权重“易中天”整体弱于科创方向，除了内外链节奏切换外，核心原因是六月底市场风格阶段性偏移。
创业板核心标的在昨日修复、今日早盘回暖行情中，几乎无超额溢价，低位低保行情消失。午盘新易盛率先拉升、中际旭创跟风上涨，本质是踏空资金的短期轮动套利行为，不具备新主线突破属性。
指数节奏预判：
月底最后几个交易日，创业板大概率围绕箱体上沿震荡整理，蓄力等待下月突破。结合上证波浪形态来看，上证短期震荡后仍有最后一冲动作，届时重点观察创业板能否同步共振突破箱体。
四、外围市场情绪总结
本轮外围走强完全在预期之内：美光财报催化美股科技回暖，日韩市场连续两日修复、逼近前期高点。
但需要警惕：外围连续修复后，美股夜间存在高开低走的不确定性，外部情绪不再是单边无脑乐观，操作上务必保持谨慎，不盲目追高。
整体操作总结
1. 持仓海外链核心：逢高兑现、滚动做T，不追高；
2. 聚焦国产链主线：锁定前排核心，后排去弱留强，博弈惯性溢价；
3. 整体行情处于二轮高潮尾声，只做龙头、不做跟风，只做先手、不做追涨。
免责提示：以上内容仅为个人市场复盘与思路分享，不构成任何个股操作建议及投资指导，市场波动存在风险，投资需理性谨慎。