【策略】隔夜美股复盘及AI产业链内部拥挤度0625

1⃣霍尔木兹海峡通行量持续上升，油价抹去战争溢价，资金轮动流出科技板块，美股三大指数涨跌互现。盘后美光财报超出预期并进一步上调盈利指引，提振市场情绪，美股期货转涨，美光盘后大涨15%（截至目前）。

美股科技股普遍回调，存储芯片和算力租赁板块跌幅较大，半导体代工和设备板块相对抗跌。

2️⃣在不同风格之间几乎不轮动的情况下，我们将原有的A股行业拥挤度进行升级，聚焦AI全产业链内部，从而更好的观察AI产业链内部的轮动情况，尤其值得关注的是硬件端【高景气、低拥挤度】的方向，比如5月底的【电子布】、【MLCC】，6月初的【铜箔】、【电子特气】、【半导体材料】，6月上旬的【靶材】、【半导体】、【半导体设备】，均有明显的提示。

3️⃣从最新的A股AI内部拥挤度来看，硬件端中：
（1）拥挤度处在相对高位的是【PCB材料、覆铜板CCL、铜箔、电子树脂】、【半导体材料、电子特气、靶材】、【MLCC】、【国产算力芯片（一周前拥挤度处在较低位置）】；

（2）拥挤度处在中等位的是【光纤】、【半导体设备】、【光刻胶】；

（3）拥挤度处在偏低位置的主要是【光刻配套零件】、【光模块】、【光芯片】、【硅光CPO】。
[玫瑰]核心标的调整参考：
1、移入：诺德股份
2、移出：688123聚辰股份（股价倒相对合理位置，BL10%)#股票##股票[超话]#