6月25日（周四）五大备选方向+核心逻辑+个股精简版

1. 算力金属（AI上游战略稀缺资源）

核心逻辑：钼/钨/锗划入战略矿产，供给严控；AI芯片、存储、光模块刚需，量价齐升。
核心标的：金钼股份、盛龙股份、洛阳钼业、中钨高新、云南锗业
备注：洛阳钼业多金属布局，同时覆盖算力+小金属双重逻辑

2. 超级电容（算力机柜储能配套）

核心逻辑：适配GPU瞬时大功率补能，AI服务器、储能、电网调频三重需求，产能缺口大。
核心标的：风华高科、江海股份、新筑股份、宏明电子、顺络电子

3. 高端铜箔（服务器PCB/锂电双刚需）

核心逻辑：AI高速PCB超薄低轮廓铜箔紧缺，叠加动力电池扩产，国产替代空间大。
核心标的：诺德股份、铜冠铜箔、杭电股份、亨通股份、光华科技

4. 玻璃基板（显示/光学基础材料）

核心逻辑：面板、车载显示、光学器件核心基材，面板行业周期回暖拉动需求。
核心标的：彩虹股份、京东方A、山东玻纤、凯盛科技、长信科技

5. 小金属（周期修复+半导体需求）

核心逻辑：有色底部回暖，锌、铅、铜等工业金属涨价，半导体、新能源持续消耗。
核心标的：铜陵有色、株冶集团、锌业股份、中色股份
备注：洛阳钼业已归入算力金属，此处剔除避免重复

补充极简小结

1. 算力金属、超级电容、铜箔：紧密绑定AI算力主线，景气度最强；

2. 玻璃基板：偏面板周期修复，弹性偏弱；

3. 小金属：传统有色周期行情，兼顾工业、半导体需求。