6月25日早盘：天娱数科、有研新材
今日方向

天娱数科 002354

AI应用端持续爆发，豆包大模型日均Token调用量已突破180万亿，过去一年增长超10倍，火山引擎在中国G有云MaaS市场份额近半位居第一。企业处于AI业务转型落地阶段，4款大模型完成备案；2025年全年营收同比增长超三成，海外AI业务收入暴增近6倍，扣非净利润同比大增。经营现J流由负转正，造血能力修复。AI工具矩阵、Token分发潜力、智慧能源和空间智能等新业务正在形成多点成长抓手。AI应用从概念走向业绩兑现阶段，天娱数科作为AI营销+数据流量核心标的，连续13天7板已经说明市场对这个逻辑的认可度。如果早盘分时给到换手机会且资J承接积极，可以适当留意；若继续缩量加速顶板，追高需谨慎。

核心驱动在于AI业务转型落地，4款大模型完成备案，海外AI业务收入暴增，经营质量显著改善，豆包大模型Token调用量突破180万亿催化AI应用赛道情绪持续升温。

以上分析仅为个人观点，不构成任何投资建议。

二、持仓点评

有研新材 600206

昨天盘中完成洗盘，一度快速下探后拉回，收盘大涨。大基J二期增资、控股股东全额认购定增锁三年，12英寸钴/铜靶材打入长鑫、长江存储供应链。昨天那条长下影线就是强势股的特征，当天洗、当天拉，不给人低位上车的机会。注意，昨天洗的是短线浮筹还是中线筹码？盘中那波快速下探后迅速被接回，说明底下的单子厚得很，真正的大资J根本不想走。股价已经突破了长达三年的横盘大平台，上面一马平川，没有任何套牢盘的压力。真正的加速段，可能才刚刚开始。

核心驱动在于12英寸超高纯钴靶国内独家量产，订单排至2027年底，大基J二期增资扩产，控股股东全额认购定增彰显长期信心。以上分析仅为个人观点，不构成任何投资建议。