极端分化行情再现！主力抱团股呈现四大特征！散户交易前要看仔细

本周的行情，又给很多人上了一课！
周一，大金融集体井喷，带动大盘向上突破所有短期均线，实现短期弱转强。与此同时，AI算力也延续强势，成为推动大盘走强的另一股核心力量。当大盘向上突破时，市场情绪明显转暖，个股跌幅开始收窄。猫哥多次提到的微盘股指周一拉出长下影，资金回流迹象明显。

周二，韩国股市重挫拖累下，A股AI算力主题多分支板块大面积走弱，大有高位筹码松动之势。很多持仓信念动摇的投资者，都选择在这天止盈离场。而离场的资金，有不少转投到金融、医药、以及前期跌幅较大的个股中避险。因此，昨天市场格局也出现了新变化，一直走弱的微盘股指逆势大涨站上10日线止跌，这也是微盘股指过去1个多月以来，首次站上了10日线。韩国股市重挫也在很大程度上影响了周二晚美股的表现，美股三大指数昨晚出现明显分化，代表科技的纳指跳空低开，整晚都是弱势震荡。而美光和闪迪两大存储芯片巨头，跌幅都达到了13%！

周三，是最考验大家操盘功底的一天，到底是选择抄底刚刚从底部发力的金融、创新药或其他小盘股？还是坚定去低吸短线急跌的AI算力？如果你选择了前者，今天等待你的是金融和创新药的全面分化，以及中小盘超4000股的普跌格局。如果你选择了后者，仅用一天的时间，就能在大盘原地踏步的情况下，将昨天的亏损全部赚回来。相当于你的账户收益率，要明显跑赢大盘！

此前，猫哥曾和大家提到过，在当前这种严重分化的行情中，选对了方向，对于你来说，现在就是牛市！选错了，就是熊市！

不知道今天大家是怎么做的选择？但经过几天的剧烈震荡后，今天还能选对方向的人少之又少。

原因也很简单，此前一直躲着“光”走的投资者，本身就极为恐高。所以每一次AI算力出现高位震荡，他们都会认为，这轮全球范围内的AI牛市将就此终结，一些累计涨幅过大的科技股，会出现大幅重挫。这类投资者，是不可能在AI算力高位震荡时出手低吸的！

此前一些信念不太坚定的投资者，虽然在AI算力趋势上涨的过程中，也有所斩获。不过一旦AI算力出现震荡，这类投资者就会在第一时间卖出，是多翻空的先锋军。昨天减仓之后，又看到昨晚美科技股大跌，今早就还会继续减仓。那么今天午后AI算力重新转涨，这类投资者就不会快速反手做多，否则持仓成本就会抬高。

也就是说，能在今天还选对方向的人，必定是坚定看好AI算力的少部分投资者。只有这样的人，才会在调整时选择继续低吸加仓。

然而遗憾的是，绝大多数的普通散户都是前两类投资者。只有一些专业机构始终坚定看好AI算力。之所以散户和机构会做出截然相反的选择，在猫哥看来，这是因为当市场处于混沌期时，主力机构有更强的投研能力，相当于已经拿到了底牌。那么在市场遇到分歧时，自然就能轻松做出正确的选择。

相较之下，绝大多数普通散户，在遇到市场波动时，更容易被一两个因素左右情绪，而无法从全局去判断后期的趋势。就以最近几天的震荡行情来说，很多散户可能会考虑下面这几个问题：
1、过去一段时间，AI算力累计涨幅过大，所以高位出现震荡，后面继续大跌的概率是不是更大？
2、金融股、医药股、小盘股，以及其他一些老登股，已经跌了这么多，现在出现底部止跌反弹信号，后面继续上涨的概率是不是更大？
3、韩国和美国科技股大跌，A股科技股多半会跟跌，所以今天科技股是不是下跌的风险更大？
4、昨天以AI算力为首的科技股大跌，肯定是机构减仓所致。那么这几天底部异动的金融股、医药股，肯定就是主力机构在加仓。既然主力也在加仓，短期上涨的概率是不是会更大？

大家可以看到，在遇到市场波动时，散户考虑问题的视角，主要集中在技术面和资金面，有些散户也会通过外盘的走势来辅助分析。不过在猫哥看来，我们想要更准确的判断后市行情，只考虑这几点还远远不够。更何况，即便是技术面和资金面，可能从不同的视角去看，也会得出完全相反的结论。

下面，猫哥再带着大家一点点梳理一下我们的投资思路：

先从技术面上看，昨天AI算力高位巨震，是否表明短期趋势被破坏了呢？
很明显，昨天只是单日震荡，而且并没有破坏AI算力的整体走势。据猫哥观察，昨天只有PCB和CPO两个板块指数跌至5日线之下，其他关键分支板块最终都收在5日线之上。领涨的半导体设备，还逆势突破了新高。反过来，昨天微盘股指虽然止跌，但也仅仅只是从下跌趋势进入震荡结构，离趋势上涨还有较大距离。这点，猫哥在昨天下午《全球股市遭遇黑周二！A股高低切信号闪现！普通散户如何应对？》一文中，其实已经提到了。

再从资金面上看，这几天AI算力高位震荡时，主力有大幅减仓吗？大金融和创新药以及其他小盘股低位反弹时，主力机构有大幅加仓吗？
猫哥统计的交易数据显示，昨天主力机构确实有减仓，但重点卖出的是有色金属，在AI算力上的抛压并不多。且这两天主力机构也没有大幅抄底金融和医药股的动作。需要指出的是，猫哥这里提到的主力机构，特指主动基金。在猫哥看来，这几天大金融和创新药底部反弹，有可能是被动基金所为。被动基金和主动基金虽然规模差不多，但主动基金调仓，才是市场热点轮动的主要推手。也就是说，只有主动基金大幅向其他板块调仓，舍去AI算力，我们才能确定市场主线热点可能会切换。

从外盘表现上看，昨天猫哥已经和大家明确提到，导致韩国股市重挫的主要原因，基本上都是交易层面的，和AI算力行业景气度变化没有太大的关系。交易层面的利空会大幅发酵，是因为短期涨幅过大。所以要消化利空，要么是主动下跌削去涨幅；要么是横盘震荡，用时间换空间。以此判断，外盘科技股并不会趋势转弱。而昨晚美股调整，主要是被韩国股市带弱。由于昨天亚太市场已经因韩国股市出现下跌，所以昨天美股大跌，对今天亚太市场的压力就不会太大。

按照猫哥昨天的分析，不管是外盘科技股大跌，还是A股科技股跟跌，这种单日调整都不足以判断后期趋势。因此，接下来几天，我们都还要继续观察相关板块和个股的走势。看看昨天下跌是单日调整，还是高位震荡的起点？

今天午后AI算力重新发力，半导体设备、存储芯片和先进封装3个主要板块指数创出新高。CPO、PCB、光纤光缆、液冷、半导体元件和半导体材料等分支板块指数重新站稳5日线，技术形态已经得以修复。

虽然今天A股AI算力主题走势强劲，但猫哥还是提醒大家，单日反弹同样无法确定短期趋势。因为外盘的走势仍未明朗。以领涨的韩国股市为例，尽管今天快速止跌，不过韩国综指还在5日线之下。而5日线之下的反弹，从性质上看，只能定义为技术反抽。

除了技术面、资金面和外盘的表现外。普通散户在考虑板块趋势时，最容易忽视的是行业景气度。就以AI算力而言，目前绝大多数国际投行都没有发出警告说行业泡沫即将破灭。而事实上，最近这段时间，整个半导体产业链、光通信产业链都还在不断提价，这是供需严重失衡的表现。

正如猫哥上文所言，为什么机构投资者一直在坚定加仓AI算力？和散户最大的差别就是，机构投资者更清楚整个行业的发展阶段，相当于是手握底牌！

最后，猫哥再来和大家分享一下，近期弹性最强的AI算力应该怎么找？
从分支板块上看，主要集中在半导体产业链，尤其是今年4月前几乎没怎么涨的半导体材料、半导体元件和半导体设备。从市值规模上看，尽量挑选200亿以上的中大盘股，这是近期主力机构的重点抱团方向。从股价上看，尽量选择中高价股，50以下的中低价少看，因为散户畏高，所以高价股机构更容易抱团。从业绩上看，能找到一季报业绩高增的最好，实在找不到也要找业绩平稳或微增的，尽量避开一季报大幅下滑或亏损的个股。

如果以上几点无法同时满足，起码要能满足其中一两点，全部都不沾边的不碰。