氦气，最正宗的7家公司

氦气在半导体制造中扮演着不可替代的角色。它被广泛用于晶圆冷却、光刻机载气、检漏等环节，是芯片制造维持精密温度控制的关键介质。AI算力芯片的氦气消耗量为传统芯片的3倍。

中国是全球第二大氦气消费国，2025年对外依存度高达84%，进口高度集中于卡塔尔46%和俄罗斯35%。

2026年上半年，这两大气源同时出了问题。

2026年2月底，霍尔木兹海峡因美伊冲突封锁，切断了卡塔尔自波斯湾出口氦气的海运路线。长江证券研报指出，卡塔尔占全球氦气供应的近三分之一，其核心LNG液化线遭受结构性损坏，修复需3-5年。紧接着2026年4月，俄罗斯政府宣布对氦气实施临时出口管制至2027年底，对亚洲配额压缩至2025年同期的40%。两国合计占全球氦气产量近50%，全球货源缺失份额达42.5%（隆众资讯）。

2026年6月19日，日本最大的工业气体供应商日本酸素宣布，自2026年7月起全线氦气产品涨价30%以上，覆盖钢瓶气、集装气、槽车液氦、混合气体及特种气体。公告明确指出中东停产导致供应环境"显著恶化"，日元贬值进一步推高采购成本。公司警告未来不排除继续调整价格与供应量。

价格是供需裂口最直接的信号。2026年2月底进口氦气84元/方，到4月23日已上涨至465元/方，涨幅454%。截至4月29日，国产、进口高纯管束氦气月涨幅分别超490%、370%。5月中旬管束高纯氦气周均价达439.4元/立方米，同比上涨353%。国内40L瓶装氦气价格快速升至530元/方以上。本轮危机中，我国氦气供应缺口达到6成以上（华鑫证券）。

即使霍尔木兹海峡近期重开，从船队返回卡塔尔到氦气运抵中国仍需近4个月——卡塔尔产线恢复时间+运输周期合计约半年。国内自有产能因资源禀赋约束，2025年利用率不足40%，短期有效产能难以对冲供给缺口。而需求端，2026年全球半导体级氦气需求预计增长9%，国内晶圆厂扩产节奏加快，供需矛盾持续加剧。

供给刚性中断+需求刚性增长+海运周期近半年，三重因素叠加，2026年全年氦气价格中枢有望再创新高。国产氦气产业链正迎来历史性的价值重估窗口。

据华泰证券数据，2024年中国电子特气与大宗气体市场规模分别为98亿元和97亿元。受AI算力需求拉动，2026年中国电子气体市场有望增至222亿元，2030年达298亿元。华鑫证券测算，2026年我国氦气价格预计全年维持在300元/方以上，较2月底的84元/方中枢已大幅上移。

国产替代空间同样可观。国盛证券研报指出，中国氦气资源储量占全球不足2%，进口依存度长期高位。在海外气源高度不确定的背景下，具备自主可控氦气生产能力的企业价值凸显。因此，本期我们梳理氦气领域核心公司，从业务关联度、行业占位等方面为大家深度梳理，供研习讨论。

注意：以下内容基于公开信息整理，仅供行业研讨与学习交流，不构成任何投资建议、操作引导或收益承诺。

杭氧股份 （氦气全产业链龙头）

核心定位：国内工业气体龙头，氦气业务覆盖制取、提纯、储存、销售和应用全链条。销量增长迅速，中标多个核聚变项目，氦气涨价直接受益。

概念关联：主营空分设备与工业气体。氦气业务布局显著，包括氦气销售、制取、提纯、储存和应用。受益于氦气价格上涨，公司稀有气体业务和设备订单增长显著。中标了多个核聚变相关项目，在氦气领域的供应地位进一步巩固。

广钢气体 （电子大宗气体龙头）

核心定位：国内领先的电子大宗气体综合服务商，氮气/氦气/氧气/氢气/氩气/二氧化碳全品类供应，国家级专精特新"小巨人"，氦气是核心产品之一。

概念关联：主营以电子大宗气体为核心的工业气体研发、生产和销售。主要产品包括氮气、氦气、氧气、氢气、氩气、二氧化碳。氦气作为第二大核心产品，直接受益于本轮全球氦气供给收缩和价格飙升。

金宏气体 （全球多渠道氦气资源网络）

核心定位：综合型气体供应商，持续整合全球优质氦气资源，构建多渠道、抗风险的稳定氦气供应网络。超纯氨/高纯氧化亚氮/电子级正硅酸乙酯龙头。

概念关联：主营气体研发、生产、销售和服务。核心产品包括超纯氨、高纯氧化亚氮、电子级正硅酸乙酯、高纯二氧化碳、高纯氢、氧气、氮气、氩气、氦气等。氦气资源已实现全场景、多层次覆盖，稳定供应集成电路等泛半导体核心客户。长江证券2026年5月研报给予买入评级，看好氦气价格上行带动业绩增长。

昊华科技 （央企氟化工+特种气体平台）

核心定位：央企平台，高端氟材料、电子化学品、特种气体多品类覆盖，氦气在半导体和航空航天领域应用广泛，氦气价格上涨对公司业务有正向传导。

概念关联：主营高端氟材料、电子化学品、特种气体等。产品广泛应用于半导体、航空航天等领域，氦气是这些行业的关键原材料之一。公司拥有六氟化钨规模产能以及全球最大的六氟丁二烯产能，在特种气体品类上具有深厚积累。

和远气体 （电子气体+氦气销售）

核心定位：电子气体综合企业，氦气为其产品线之一。当前氦气供需紧张、价格上涨背景下，公司电子气体业务受益。

概念关联：主营电子气体生产和销售，氦气为其产品之一。公司在电子气体领域有较全品类布局，受益于本轮氦气价格上涨和全球供应紧张格局。

冰轮环境 （极低温氦气压缩机）

核心定位：研发成功极低温用氦气压缩机，填补国内空白，为多家科研院所供应，支撑氦气液化与储运，属于氦气设备"卖铲人"。

概念关联：主营螺杆式压缩机、离心式压缩机等高效节能通用设备制造。极低温氦气压缩机应用于国家重大前沿科技研究项目，具备氦气压缩机等低温设备的国产化能力。

中泰股份 （提氦设备龙头）

核心定位：氦气设备和提氦技术国内领先，已为多家国际知名企业供应相关设备。在氦气涨价背景下，稀有气体业务和设备订单显著增长。

概念关联：主营深冷技术和气体分离设备。在氦气设备和提氦技术方面具有显著优势，为国际知名企业供应氦气相关设备。受益于本轮氦气涨价周期，公司的稀有气体业务和设备订单双向增长。

综上，氦气正经历全球供应链结构性断裂，核心公司按受益逻辑分布：

氦气直接受益（气源+销售）：杭氧股份全产业链布局，氦气销量快速增长，中标核聚变项目；广钢气体电子大宗气体龙头，氦气为核心产品；金宏气体全球多渠道氦气资源网络，长江证券买入评级；昊华科技央企氟化工平台，氦气相关业务受益。

氦气设备（国产化关键）：冰轮环境极低温氦气压缩机填补国内空白；中泰股份提氦设备国际知名企业供应，涨价周期双击。

品类延伸受益：和远气体电子气体+氦气双轮驱动。

行业风险在于：霍尔木兹海峡若持续解封，卡塔尔产线修复速度可能快于预期。俄罗斯出口管制至2027年底属于行政命令，存在政策调整可能。国内氦气自有产能因资源禀赋受限（利用率不足40%），短期难以大量补充。氦气在部分应用场景存在回收替代技术，长期可能削弱需求刚性。本轮涨价核心驱动力是供给端地缘冲击而非需求端结构性变化，地缘因素缓和后价格可能存在回调空间。

⚠️免责声明：本文基于公开信息分析整理，不构成任何投资建议，仅提供研讨学习。投资交易需建立在审慎分析基础之上，投资有风险，交易需谨慎。