只做理性分析：日本对我们“断供”光刻胶以及后续可能的电子元器件到底影响有多大？我们以数据来进行分析：【以数据说话看看到底会对A股光刻胶和电子元器件板块影响有多大】

1.先看光刻胶参考公开资料数据：
2024年全国光刻胶自日本进口 89.18 亿元；
2025年因为下半年日本收紧审批，四季度进口明显下滑，全年实际对日光刻胶进口约95亿元；
2026年一季度，半导体光刻胶仅进口约6000万；
如果按一季度以及现有存量合同预计大约不超过2亿元；
即有93亿元光刻胶缺口，需要由国内光刻胶企业进行补足。

那国内光刻胶企业2024-2025年光刻胶销售情况怎样呢？数据不好找，只能使用豆包进行汇总，按照豆包的汇总：

仅半导体晶圆光刻胶
2024 合计：约 10.3 亿
2025 合计：约 13.9 亿

广义全部光刻胶
2024 总规模：约 45.6 亿
2025 总规模：约 56.2 亿

如果以上数据正确的话，大约市场潜在需求要涨两倍，如果以此数据进行类比，那么单纯看股价应该是要涨2倍，比如原来股价是10元，大约要涨到30元，当然这只是简单类比，还没有考虑涨价因素以及企业产能因素。原来卖1元钱，现在因为供应短缺要卖2元钱，但企业因为产能上限了，根本无法按期交货。

对于A股来说现在的风险在于：有的光刻胶公司股价已经涨了4-10倍了，而有的公司股价只涨了一倍多，前者股价涨这么多了，但是否在这场“断供”狂欢里是否能获得足够多的市场占有率以及交货量？这是需要时间验证的。后者股价没有大涨，也是必有原因，但是否还有没有被市场挖掘出来的利好呢？这也是需要时间来验证的。

我个人的猜想应该是在3季报就会图穷匕见。谁是真英雄谁是真狗熊，3季报会很明显。
但是对于股民来说，最有可能要做的是找到后者，那些没有大涨的票，是否还有潜在利好没有被挖掘出来，存在补涨机会？如果能找到，那就吃大肉！

2.再看电子元器件公开市场数据：
2024年日本对我国电子元器件出口总额8122亿；
其中集成电路193亿美元，半导体分立器件 72亿，被动元件（电容 / 电阻)58亿，显示 / 面板电子件、半导体材料合计约 803 亿。
2025年日本对我国电子元器件出口总额8673亿；
2026年一季度日本对我国电子元器件出口总额2358 亿；

得到一个数据：2026年一季度日本出口额还在上涨，但是是集成电路、被动元器件大幅增长。光刻胶、先进制程配套材料出口同比暴跌。
也就是说高端的光刻胶不卖给你，中低端的直接倾销给你。

如果你是管理者，你会怎么做？
当然是一揽子国产替代才是最靠谱的，毕竟按目前情况发展下去，集成电路、被动元器件也可能后续存在断供的可能。

也就是说整个因为“断供”以及国产替代的“反制”，实际上会影响到的是一个年需求额8673亿元的市场，其中也包括150亿绝对国产替代的光刻胶市场。

应该说国内集成电路以及被动元器件企业也都能分一杯羹，但大概率是要光刻胶这波涨完了才会有上涨的苗头，另一方面也要看我们的态度，如果号召使用国产集成电路，被动元器件进行替代，那相关的个股也会上涨。

现在的问题是：国产集成电路，被动元器件很多在低位还没有涨（资金都去光刻胶了），要不要潜伏？这是大家需要考虑的问题。

这也是三季度才能在财报中看出来的。

不知道我说的是否可详细？