上午三大指数低开高走，上证午收-0.25%，创业板+0.42%，科创50+2.48%领涨。1350涨5330跌，仅20%个股上涨，涨停35只跌停13只。半日成交2.09万亿，量能放大明显。

钱去哪了？TOP10合计1633亿，涨9跌1。光通信/光纤占4席领跑（合计608亿），消费电子方向异军突起，龙头股涨超6%、面板龙头涨近3%，半导体两只龙头合计465亿。资金在科技大方向内部做切换——从半导体存储扩散到消费电子。

情绪定位：分歧。指数收红但仅20%上涨、35只涨停，壳硬核不热。操作纪律：半仓跟随主线，但不追高后排。

应对三条：
一、守半导体。上午封测+设计龙头放量封板，下午看后排能否跟。
二、盯消费电子。龙头股放量+6%创新高，资金有从光通信向消费电子扩散倾向。
三、5成仓应对，关注主线的持续性

三种剧本：
① 半导体封测龙头封板至收盘——概率高，主线地位进一步确立。
② 午后部分涨停开板，放量滞涨——概率中，不追后排，等回踩MA5。
③ 金融权重跳水拖累上证翻绿——概率低，但不影响科技主线节奏。

主线在，分歧就不可怕。怕的是分歧来了你却跟错了方向。

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国泰海通首席投资顾问：祝超
执业编号：S0880614030023