全球AI一夜大逃亡，真凶是利率
昨天我说‘48小时见分晓’，结果不到一天，答案就甩脸上了。
周一还说全球股市‘变宽了、普涨了’，我提醒别高兴太早。果然周二一根大阴线，把所有乐观打回原形。
但这次砸盘的，不是因为AI不行了，而是因为两个字：利率。美国银行突然反水，把对美联储的预测从‘今年不动’，改成‘年内还要加三次’，利率要奔着4.5%去。记住一个常识：利率越高，越要命的就是那些‘画大饼、靠未来赚钱’的成长股——比如AI芯片。
于是全球AI仓位一夜大逃亡。最惨的是韩国：股市一天暴跌将近10%，一天之内两次熔断停牌，三星、SK海力士各跌12%。美国这边美光跌11%。A股也没躲过，前一天领涨的PCB、光模块、算力金属，第二天全线躺平。
更关键的是今晚。北京时间今天凌晨0点，英伟达开年度股东大会，黄仁勋要讲话。但这次的考题变难了——以前大家问‘AI需求是不是真的’，现在问的是‘就算需求是真的，4.5%利率下，这么贵的估值还撑得住吗？’
这俩问题完全不一样。第一个英伟达能答，手里一万亿订单；第二个，得看美联储脸色，他答不了。
所以我的判断：这波不是AI被证伪，是利率把估值的尺子换了。今晚英伟达就算讲得再好，只要市场还信‘加三次’,AI龙头也可能是‘杀估值不杀业绩’。真想抄底，等两个信号：利率恐慌出清，或者加息预期松动。你打算抄底，还是再等等？评论区聊。
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