20260624新闻解析
1.英伟达要求PCB厂商降价10%？记者求证
2026年06月24日 00:09来源：上海证券报
　6月23日，PCB板块大跌之际，市场围绕产业链出现多重讨论。 　　一方面，市场流传“英伟达要求PCB厂商降价10%”“胜宏科技扩产拖累Rubin平台出货”等消息。对此，上海证券报记者向PCB厂商、市场人士等进行了求证。多位受访者表示，上述传闻存在明显夸大和误读，其中“胜宏科技导致Rubin延期”的说法缺乏产业逻辑支撑。 　　另一方面，外资行杰富瑞近日发布研报称，原计划于2027年导入的Kyber背板PCB方案或推迟至2028年落地，引发市场对AI PCB景气度的讨论。 　　三大理由击破“英伟达压价10%”传闻 　　首先，在高端产能仍然紧缺的背景下，PCB厂商仍具备较强议价能力。 　　某PCB上市公司董事长告诉记者，目前产业链定价权实际上更多掌握在上游材料端。“过去行业多采用锁定产能报价模式，订单周期通常为半年甚至一年；如今上游材料持续涨价，供应链定价逐渐转向实时报价，订单周期普遍缩短至1至3个月。” 　　“目前产品定价通常由PCB厂商与客户协商确定，现阶段PCB厂商依然占据主动权。”华创证券联席首席电子分析师熊翊宇在接受记者采访时表示。 　　消费电子主导的时期，PCB厂商离不开大客户，供应链议价权相对较弱，所以利润空间受到压缩。但AI算力周期，高端产能持续紧缺，议价权更多掌握在PCB厂商手中。
个人观点：昨天的下行有小作文的影响.现在算是辟谣了。会有所好转.
→_→不过另一方面说明了现在高位都是浮动筹码。很多都是低位筹码，下来了就是不计成本的抛售.
谨慎点，且行且珍惜，做好随时跑路的准备.时间上昨天说了还没到.

2.　美股科技股抛售潮加剧。

　　昨夜今晨，美股半导体、光通信概念股持续遭遇猛烈抛售，费城半导体指数大幅收跌超7%，纳斯达克100指数重挫3.3%。与此同时，被称为华尔街“恐慌指标”的VIX指数大涨超12%，升至逾一周高位，市场避险情绪明显升温。

　　有分析人士指出，投资者正在重新审视AI（人工智能）板块的高估值，资金持续流入防御性股票、美元以及美债，美元指数已升至去年11月底以来最高水平。另外，美联储的加息预期升温也进一步加剧了科技股的抛售压力，根据LSEG数据，交易员目前越来越倾向于押注美联储年内二次加息。
个人观点：确实是这样，就像一直强调的难道低位的板块就没有价值了吗？能做的就只有ai?

3.　百亿私募数量再创历史纪录。

　　私募排排网最新数据显示，截至2026年6月23日，国内证券类百亿私募管理人数量达到141家，较上月增加2家，较2025年底增加28家，再度创历史新高。年内已有35家私募管理规模突破百亿元，其中29家为首次晋级百亿阵营，6家重返百亿俱乐部。

　　不过，在百亿军团持续扩容的同时，行业格局却在悄然生变。一边是量化机构批量晋级百亿阵营，成为规模增长的重要力量；另一边，多家昔日风光无限的明星主观私募规模持续缩水，甚至跌破50亿元关口。

　　百亿私募数量创新高的背后，一场围绕投资方法论、业绩稳定性与资金定价权的行业重构正在加速上演。
个人观点：量化真的很多.我还是维持7月份除了ai的相对中报不错的行业会有机会.

4.　　深圳市委专题会议：

　　深圳市委6月23日召开专题会议，抢抓机遇、高质高效推进全市“六张网”规划建设。会议强调，要突出扩容提质、智能灵活建设好新型电网，在优化通道布局、加强网络建设、电网数智化转型等方面持续用力，打造更坚强、更绿色、更智能的新型电网。要突出系统布局、灵活供给建设好算力网，加强算力产能供给，深化算力互联互通，更加注重算电协同。要突出高速泛在、融合赋能建设好新一代通信网，加快推进国家级互联网骨干直联点建设、6G技术研发与商用布局、“双万兆”网络普及和卫星网络应用。
个人观点：国产算力的服务器，电网，6G设备，业绩还有保障

5.　　磷化铟激光芯片：

　　据媒体报道，记者从接近英伟达的业内人士处得到印证，在产业端并不存在CPO量产推迟。市场的巨大分歧，或是混淆了 “小批量验证导入” 和 “全行业普及” 两个完全不同的周期。真相远比单一看多或看空更复杂。多位产业人士对记者表示，真正制约CPO乃至整个高速光通信产品的是上游的磷化铟激光芯片。光芯片产线建设加上客户验证的漫长时间周期，使其成为当前产能扩张的最短板
个人观点：目前国内的光纤还在延续。业绩现在有印证.不过要注意龙头。

6.　霍尔木兹海峡：

　　美国总统特朗普当地时间23日在社交媒体发文称，伊朗已完全同意未来长期接受最高级别的涉核检查。基于伊朗作出的让步，他已同意允许霍尔木兹海峡保持开放，不再实施海上封锁。“不过，所有船只仍将原地待命，以备必要时重新实施封锁。尽管目前看来，这种可能性极低。”
个人观点：目前这个美伊看着是稳定了.油价回到以前的60还是需要时间的70-80差不多.

7.MLCC：

　　高盛在最新研报中指出，日本被动元件巨头村田制作所的多层陶瓷电容器（MLCC）订单维持高位，AI服务器和数据中心需求仍是主要驱动力。该行表示，在MLCC产能利用率保持90%—95%、高端产品结构持续改善的背景下，村田下半年盈利或迎来进一步加速。高盛维持村田制作所“买入”评级及强力推荐名单资格，12个月目标价为12600日元。
个人观点：这个方向炒的够久了，现在的问题就是哪怕按照预期的涨价，能给上市的公司带来多少实际的业绩，哪怕打到27年的预期。现在涨了那么多的股价，能不能支撑？

8.　人形机器人：

　　据媒体23日报道，日本GMO INTERNET GROUP已从6月19日开始在日本销售宇树科技的人形机器人。GMO旗下从事人形机器人研究的GMOAI & Robotics商事（GMO AIR）已与宇树科技签订正规代理商合同，从2025年开始提供将宇树科技的G1出租给企业的服务。
个人观点：维持机器人是下个必须的人工智能应用的预期.短期看整理。中长期有期待.

9.　　医药：

　　23日，国家组织药品联合采购办公室在上海阳光医药采购网正式发布《第12批国家组织药品集中带量采购公告（第1号）》，标志着第十二批国采正式进入企业申报阶段。最终共有65个品种纳入采购范围，其中多个正处于快速放量期的重磅单品首次迎来国采“大考”。

个人观点：药研究不多，目前看持续性不会太强.

10.物理AI：

　　6月23日，Momenta在港交所刊发聆讯后资料集（PHIP），标志着公司已通过港交所聆讯，冲刺港股“物理AI第一股”。深耕行业近十年，这家率先落地量产级世界模型的智驾厂商，也为当下火热的物理AI赛道，带来首个完整可落地的商业化估值样本。
个人观点：这是个新方向我整理了下。大家参考.
核心受益股分析
上汽集团（600104.SH）：最大直接受益方
股权绑定优势：
上汽集团通过ZJ Smart Holdings持有Momenta 9.45%股权，为第一大外部股东及国内最重要的产业投资方。若Momenta按市场预期估值超千亿元人民币上市，上汽所持股权价值将显著提升16。
双向持股的独特性：
上汽旗下高端新能源品牌智己汽车与Momenta存在交叉持股关系——上汽投资Momenta，而Momenta在B轮融资中反向持股智己。这种深度绑定使双方形成“资本+技术+数据”三位一体的利益共同体，远超普通供应商合作模式57。
商业化协同效应：
Momenta的IM AD高阶智驾系统独家首发于智己全系车型，智己LS9等旗舰车型成为Momenta技术落地的核心载体。
双方联合开发的一段式端到端直觉智驾大模型已实现L2/L3/L4三级自动驾驶量产落地，技术壁垒难以被竞品复制420。

德赛西威（002920.SZ）：关键产业链合作伙伴
业务协同深度：
德赛西威作为Momenta披露的头部产业链合作伙伴，为其提供自动驾驶域控制器等核心硬件支持。双方合作覆盖量产车前装方案，技术适配性直接影响Momenta系统的落地效率110。

立讯精密（002475.SZ）：潜在间接受益方
合作基础：
立讯精密在Momenta股东名单中被列为产业链合作伙伴，主要提供汽车电子精密组件支持。但其持股比例及合作深度未在公开信息中明确披露，受益逻辑弱于上汽集团

11.　高盛资产及财富管理多元行业投资主管Lindsay Rosner最新警告称，美联储在7月份加息的“可能性较大”，概率为50%。
个人观点：我是觉得美国短期之内不会加息，10月后再看看。这个有点炒作了.

12.　中国AI大模型词元调用量连续稳居全球首位

　　在全球人工智能浪潮的持续演进中，中国AI大模型正以惊人的爆发力重塑全球产业格局。全球最大AI模型API聚合平台OpenRouter最新监测数据显示，6月15日至21日当周，全球AI大模型总调用量达46.7万亿词元，连续九周保持上涨态势。其中，中国AI大模型周调用量达18.81万亿词元，连续八周稳居全球首位。
个人观点：对于大模型继续保持乐观.

公司新闻
1.　　华润新能源：6月23日晚间，华润新能源发布首次公开发行股票并在主板上市网上摇号中签结果公告，中签号码共有1,861,408个，每个中签号码只能认购500股华润新能源A股股票。
个人观点：昨天有不少朋友和我说中签了。有多少预期，新股中了都是好的，不过体量大。建议见好就收，赚了就行了.

2.　　兴森科技：公司发布2026年度向特定对象发行A股股票预案，拟向不超过35名特定对象发行股票，募集资金总额不超过39亿元，扣除发行费用后用于珠海兴森半导体有限公司高阶mSAP基板智能制造及产业化项目(一期)、珠海兴科半导体有限公司集成电路封装基板项目(三期)以及补充流动资金及偿还银行贷款。
个人观点：投建高端的是好事，定向募资有点影响.看今天能修复多少.短期47做为止损位.

3.　永太科技：公司子公司内蒙古永太化学有限公司拟投资8亿元建设年产5万吨VC及配套工程项目，项目建设期为2026年8月1日至2027年12月31日，资金来源为自筹资金。
个人观点：自筹资金，是利好.

4.　芯联集成：公司与芯联先进、绍兴柯桥芯合先进集成创业投资基金合伙企业（有限合伙）签署《增资及股东协议》，产业基金拟向芯联先进增资20.04亿元，芯联集成拟增资6.62亿元。增资完成后，芯联先进注册资本增至26.75亿元，产业基金持股74.90%，芯联集成持股25.10%。本次投资用于12英寸车规级数模混合芯片制造项目，计划总投资约200亿元。
个人观点：短期满强了，不过到了压力位.

5.　和顺科技：公司深耕薄膜材料赛道，MLCC基膜相关产品已潜心研发2-3年，于本年度正式启动MLCC基膜产品客户送样工作，有序推进下游客户样品测试与验证流程。此外，公司高端M级碳纤维项目已完成全流程试生产，产品性能指标达标，目前已针对性向匹配度最高、落地概率最大的航天核心院所完成专项送样。
个人观点：刚刚开始送样股价就先行了。不过机构对于28年的业绩很乐观.短期阳包阴，能不能继续上行，盘子小波动大。

6.　利通电子：公司算力业务客户集中度相对较高，若主要客户经营状况、履约能力发生不利变化，可能对公司算力业务收入及盈利水平产生不利影响。截至目前，公司自有算力设备均已对外出租。
个人观点：216元注意压力.

大盘观点：昨天下午两点半，预计今天会有比较强的修复，目前还是维持.

板块：我们看看科技的修复能有多少。还是维持目前配置中报行情.中低位的中报不错的行业.

个股：头部科技的龙头目前还是维持谨慎看多。对于纯炒作的伪科技坚决离场.
继续持有看好的行业个股.

展望：作业的道指的稳定，说明了中低位的板块，有价值的板块得到了市场的认可.
科技是未来没有错，但是未来不只有科技.

→_→我们看看今天是不是如昨天下午预期的会出现反包.
大多数个股维持在7月会转好的判断.

个人观点，供参考。[作揖]