绿电直连再迎政策东风，AI时代有望价值重塑！

据国家能源局6月23日消息，为加快建立绿色能源消费促进机制，进一步深化可再生能源绿色电力证书核发全覆盖，推动绿证市场高质量发展，国家能源局发布关于组织推进非公共电网可再生能源发电项目绿证核发的通知。该通知的一大看点是将此前的绿证核发盲区纳入管理，明确非公共电网项目包含离网型项目、接入用户侧内部/绿电直连场景的并网型项目，填补了政策空白。新规落地后将全部纳入绿证核发范围，可按规则申领可交易或不可交易绿证，支撑绿电直连、零碳园区等新模式发展。

绿电直连已正式上升为国家层面的核心能源战略，成为支撑我国“双碳”目标、破解新能源消纳难题、提升出口产业绿色竞争力的重要国策。2025年5月，国家发改委、国家能源局联合印发发改能源〔2025〕650号文《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》，首次从国家制度层面确立单用户绿电直连的框架，明确支持风电、光伏等新能源通过专用线路直接向单一用户点对点供电，绕开公共电网输配电体系，正式将绿电直连纳入全国性政策推进范畴。2026年5月，两部门进一步印发发改能源〔2026〕688号文《关于有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》，将供电范围从单一用户拓展至工业园区、零碳园区内多个独立法人实体，配套明确了就近消纳约束机制、多用户协同优化规则等落地细则，全国24个省份同步跟进出台配套政策，标志着绿电直连从单点试点进入全国规模化推广的国策落地新阶段。而国家能源局这一最新通知，则是推动绿电直连的又一政策举措。

在算力需求爆发式增长与电力供给结构性矛盾日益凸显的背景下，绿电不仅能够有效弥补传统电力供给的缺口，也为算力设施实现低碳、可持续发展提供了可行路径，成为破解算力中心“缺电”困局的关键支撑。展望未来，绿色电力与算力协同有望实现互利共赢。算电协同写入十五五规划，政策层面鼓励使用绿电；《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》提出要“将绿电使用占比作为重要参考指标，增强绿色算力供给水平。支持算力设施通过参与绿证绿电交易提升绿电消费比例”；《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》等规定国家枢纽节点新建数据中心绿色电力消费比例为80%。

数据中心方面，使用绿电除了满足政策要求，也有望实现用电成本的节约，这一方面得益于绿电相较火电更低的成本和价格优势；另一方面得益于绿电直连政策的出台，以新疆为例，测算50%绿电直连模式下的综合用电成本较100%网电可节约0.068元/kwh或14.2%。此外，绿电直连可直接降低AI数据中心的碳排放，避免算力行业高能耗抵消“双碳”目标推进成效，满足2027年国家算力枢纽新建数据中心绿电占比80%以上的硬性要求。

发电企业方面，新能源或是算电协同趋势下最为受益的品种：1）量的维度：算电协同有望提振绿电需求，通过供需再平衡缓解消纳压力；而在直连模式下，也有望缓解因电网送出约束导致的限电问题；助力利用小时提升。2）价的维度：算电协同对绿电需求的提振有望促使绿色环境溢价上涨。2026年3月，电量生产年为2025年的绿证价格仅5.95元/个，折合0.006元/kwh，未来存在较大提升空间。此外，考虑到绿电直连模式有望为电力用户带来相对可观的用电成本节约，如该部分收益可在用户和发电企业间分成，预计电价存在进一步提升空间。

总的来看，在AI时代，绿电正脱离传统意义上的“垃圾电”而获得价值重估的契机。虽然绿电直连短期份额不会太高，但用户的需求从本质上体现了可再生能源的市场价值，尤其在“十五五”我国“双碳”战略进一步升级、欧盟CBAM开始施行且、能源安全迫切性提升后，可再生能源的绿色、安全和经济性都会逐渐得到定价。此外，绿电直连还有望带动储能及相关算力中心电源、电网设备、智能电网调度等需求，上述环节也有望受益。

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