创新药经过连续调整业己较为充分，板块估值有望随基本面改善而修复——今日周二（6月23日）市场震荡调整，创业板指、深成指低开低走。最终当日收盘，沪指跌1.37%，深成指跌3.17%，创业板指跌3.84%。沪深京三市成交额34663亿，较上一交易日缩量2961亿。个股方面，上涨股票数量接近2800只，逾120只股票涨停，超2600只下跌。行业板块涨跌互现，化学制药、生物制品、医疗服务、中药板块涨幅居前，贵金属、稀土、能源金属、小金属、工业金属、有色金属板块跌幅居前。AI科技相关标的大幅调整，MLCC、PCB、CPO等前期强势板块领跌，年内表现弱势的医药生物、大消费相关板块涨幅居前。如何应对当前的高低切换呢？首先当前AI产业链在政策催化下演绎极致行情，但表观拥挤度已处于高位。其次行情趋势未必瓦解，但市场情绪回落并不充分、缺乏对冲，脆弱性在累积，节奏上建议适度控制仓位、不追高，留足安全垫。今天医药板块逆势领涨，板块获得85.63亿元主力资金净流入。一方面连续持续走弱引起了上市公司关注，已有超过13家A股医药生物公司密集披露了回购、增持或终止减持计划等相关公告，仅第二季度A股和H股中有超百家医药上市公司披露回购或增持计划。另一方面板块经历了集采政策的长期压制、科技主线的资金分流以及二季度业绩预期的密集下修三重压力后，CXO、器械、创新药等细分赛道的头部企业纷纷启动回购，正是低估共识从逻辑推演走向实际行动的有力证明。操作方面，创新药经过连续调整业己较为充分，估值性价比凸显。建议关注：消费医疗方面，医疗服务需求广阔、供给格局向好，OTC及连锁药店受益需求复苏和行业出清，板块估值有望随基本面改善而修复。医疗器械方面，主业企稳，设备招采复苏，集采、DRG/DIP及行业整顿扰动边际减弱，创新、国际化与国产替代有望贡献增量。以上纯属是个人的观点仅供投资者参考，并不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担！