半导体的回调，很大程度上来自于“美联储可能加息3次”的市场传闻，但事实上并没有新的CPI、或就业数据支持这一判断。

与此同时，AI基础设施的核心逻辑并没有改变，GPU仍然紧张，HBM仍然供不应求，先进封装和光通信需求依旧强劲，全球云厂商仍在投入数千亿美元建设AI数据中心。

这有点像一家火锅店，每天依然有很多人排队，顾客越来越多，老板还在疯狂的开新店。

结果因为有人传言“下个月可能会下雨”，G价突然跌了20%。

你会觉得：是生意变差了？