2026年6月23日收盘总结

一、市场整体表现

今日A股市场出现较大分歧，走势受到“小作文”传闻影响明显。这并非首次出现类似情况，5月光模块、光纤均遭遇过，6月上旬CPO和MLCC也相继被小作文针对。今日市场波动剧烈，盘中出现明显的黄白线背离，是典型的“大分歧日”。

二、小作文冲击

今日传闻内容为“英伟达要求PCB和光模块下压10%”。受此影响，大PCB、二线PCB及PCB上游所有关联细分（包括CCL、铜箔、树脂、电子布等）全线被压至深水，核心个股几乎全部走出深水大阴线。存储板块本应稳定，也同样受到波及。盘中虽已辟谣，但市场忌惮其负面影响，资金仍选择卖出避险。

三、板块轮动特征

今日最关键的变量在于医药板块的拉升。一直强调，市场可以接受券商与科技共存的叙事，但不能接受医药、消费等“老登板块”的拉升。原因在于消费医药漂移资金较多，拉这些板块会促使资金出掉科技仓位、回补医药消费，从而对科技形成抽血。

今日开盘券商拉升方向正确，但医药同步跟涨且非常明显，触发了“不正常”信号，进而导致极端走势。

四、操作建议

近期持续提示“系好安全带”，强调巨震与分歧难免。在昨晚复盘中也提前预设了医药拉升的风险，并提示了仓位管理问题——降低仓位以保护部分利润。

五、核心观点

中长期并不看空科技。当前波动属于A股自主节奏下的分歧换手与极限拉扯，是市场特性使然。临近业绩窗口，类似情况几乎无法避免，投资者需理性看待短期扰动。

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