今天，A股震荡回调，沪指回踩4100点，创业板领跌。昨天算力金属、去日化概念都出现加速高潮迹象，放量4303亿，交投活跃说明情绪过激。昨晚美股科技股回调，早上日经、韩股走弱；这一切都会触发量化高低切收割市场的程序化操作。

再加上盘中美股股指期货一路走低，韩股则连续暴跌触发两次熔断，这对交易中的A股的市场情绪都会形成巨大的负面影响，所以全天一路下跌，没有回头。

另外还有“英某达要求对光模块和PCB压价10%”的小作文，导致PCB和光通信板块集体大跌，都会影响市场情绪，给调整中的市场雪上加霜。

美股回调主要是美国机构又预期美联储要在9月和12月加息，利空金银利好美元，所以可以看到原油在跌金银也在跌，而美元小有上涨；这个自然也会影响有色金属板块，因为加息对有色金属也是利空；国际市场的金属也在纷纷下跌。而韩股的大跌，主因是他们要降杠杆，叠加小作文说要给股票盈利多加一层税，不过盘后也被辟谣了。

总结下吧，外围下跌加小作文影响对于今天的A股来说都不是下跌主因，更多是影响情绪；A股今天下跌主因主要还是因为短线资金情绪过激，短线涨太多了，情绪高潮触发兑现，也触发了量化的高低切收割。其实很类似于上个月中的那个情况，当时市场情绪高潮集中在了半导体设备板块，然后也是小作文等助力兑现。

总之，最近几个热门板块情绪过高，需要降温，中船特气本来没触发十天100%涨幅的异动监管，但昨晚也被关进小黑屋，这就是对市场的降温；短线资金最为敏感，刚好昨天情绪高潮，大幅放量，于是今天短线资金和量化出现共振兑现。但市场降温之后继续看好科技板块，不过一定要向强逻辑和中报业绩靠拢。

因为今天市场虽有跷跷板的高低切，但领涨的机器人和医药都是利好带动的反弹；其他老登板块今天则都是轮快速动，走的都是冲高回落，且基本一天又把老登板块轮了个遍，这种都是套利行为，不是真正风格转换的迹象；真正风格转换是要集中在几个板块然后全天持续放量拉升。

所以耐心等降温，降温后还是看科技；甚至明天创业板要是有个惯性下跌的话短期就又会有反弹机会。核心看去日化概念（要有增量预期的概念）和中报业绩线、上游材料涨价线。因为今天这个降温，出现一大堆跌停股，很多短期疯狂的资金会重新清醒过来，最终还是会去找有业绩支撑或强逻辑支撑的票。

算力金属；要看企业能否真的有海外销售增量或者强预期的增量；单靠金属价格上涨带来的业绩上涨目前已经完全兑现，难以支撑估值继续上涨；所以后续要重点关注这一点。目前看钨涨的较多，各种钨的化合物也有望替代海外企业。光通信与PCB；今天NV这个小作文太假了；但是短线资金是不看行业真实情况的，它们看见板块下跌就会出逃；今天这个小作文，肯定又是一些想套利的机构放出来的；可能想上车，但一直没机会，于是借着市场回调放个小作文，给量化喂个语料，触发短线资金出逃，然后又可以低位拿些筹码；目前NV官方已明确否认存在“一刀切”的统一压价行为。光模块目前需求都很旺盛，不存在压价；而PCB压价更纯属谣言，当前供应链非常紧张，物料保供是当务之急，年降都很难，产品快速迭代下很难降价；现在你不要有的是客户抢着要，亚马逊、谷歌也都在抢PCB。总之，当前PCB上游材料涨价是最明确的逻辑，有资金想压价拿货很正常。今天圣泉集团午后跌停板就一度出现2.4万手跌停价压单被一口吃掉；所以这个板块跌下来多留意。宏和科技、国际复材、金安国纪、华正新材、铜冠铜箔、德福科技、南亚新材、联瑞新材、中国巨石、东材科技等。还有钻针，鼎泰高科、中钨高新和厦门钨业。

去日化概念；这个比单独的算力金属逻辑强；因为本身就都是稀缺化学物，现在日企开始停产，炒作逻辑就在国际上替代日企产品；因为很多都是AI硬件端的必需品，日企停产，海外客户不得不选择我们的产品。至少国内有这个去日化的国产替代，也是一大增量；参考六氟化钨行情，所以去日化概念还可以继续关注；今天去日化概念的核心股也都比较抗跌，像电子气体氦气，日企昨天减产，我们这边今天就大涨，讲的华特气体大涨；然后东方锆业还继续涨停，旭光电子继续大涨；去日化在材料端有几个方向，先是氧化钇、氧化锆，已经给国内断供，东方锆业连续涨停，其他的还有国瓷材料，它还叠加多种AI算力化学材料。然后是陶瓷粉体也停产了，国内概念股是中瓷电子、国瓷材料、旭光电子；后续都继续看好。减产的氦气就不多讲了。再就是钨，住友电工也快停产了，利好国产替代的钻针，Q3还是旺季。钛酸钡，这个是MLCC必须品，目前本堺化学减产25%-30%，多条产线停工。其他企业的库存估计仅剩30-45天。概念股有红星发展、厦门钨业、三环集团；高纯碲和铋，富信科技目前涨太多了。还有就是我们熟悉的磷化姻，住友目前也很紧缺，这个概念股就不用多说了。

业绩线方面光通信，光芯片预期较高；仕佳光子今天一度历史新高；光纤，讲的中天科技、亨通光电也继续上涨；存储今天也依旧很强；再就看一季报业绩超预期的半导体设备材料的股。

其他板块午评和昨晚晚评都讲过了就不多说了。也写了很多了，刹车了。

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