全A中位数今年跌了30%了，就算有个均值回归性的修复也无可厚非，但结合这两天的反弹来看，着实不能定义为反弹力道强，所以预期也不要高。
月底季末效应，漂移出去的这几天往回漂，还属于常态。若面向中报做确定性，有些资金还会择机往AI硬件进的。AI行情能走多远，中期视角，这取决于资本开支。而国内的资本开支和北美又有时间差，到时候盯着资本开支增速/预期就可以了。从节奏讲，AI硬件往AI应用的轮动也没有出现呢，所以这个AI大周期怎么能轻易结束呢！
AI通胀链，结构性下跌也是合理的，往上游都传导到了钨、铟和磷等，尾部传导标志着是产业链一个阶段也基本炒透。
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