今天上午A股三大指数集体下跌，截至午盘，全市场成交额23359亿元，较上日缩量1853亿元，全市场超3300只个股上涨。昨晚我们说了，一旦市场放出巨量，就要小心量化收割，因为量能放大说明交投非常活跃，这个时候量化启动收割模式的话都是最赚钱的阶段，程序化是固定的，触发这个程序的概率可以说达到99%，除非有增量资金进来托举扭转量化程序。

再者，昨晚纳斯达克回调，早盘日经回调，韩股大跌，这都会触发量化对科技的砸盘。当然，今天砸的都是最近最热门，人气聚集度高的板块：算力金属、去日化概念、PCB；特别是算力金属和PCB上游材料，都是暴跌，这就是量化的镰刀，你会发现很多时候一个板块出现散户不用选股随便买就能涨的时候，隔日基本会被收割。因为至少这里是要有洗盘动作的，不能让所有人随便买随便赚钱。

当然，量化砸得很看起来科技回调为主，但其实科技也还算是延续着内部轮动，半导体设备、光刻机光刻胶、存储、光纤、MCU芯片、液冷、工业气体则还在反弹。

领涨板块这边今天是机器人、医药、然后其他老登板块轮动着冲高回落，明显是套利行为；不是高低切换。医药对应着昨晚的利好，触发量化；6月22日，《利用外资固稳促优行动方案》正式对外发布。医药领域开放迎来新突破，该方案提及抓紧研究出台药品分段生产实施细则。抓紧研究报批进一步扩大生物技术、外商独资医院领域开放试点区域范围。机器人本身就和科技是跷跷板，这不用多说。

算力金属；今天首阴，整个有色板块指数跌了6%；本身这次炒作就明显带情绪化，聚集大量短线投机资金，昨天也到了高潮节点，今天大跌。这里对于算力金属个股后续要盯三件事：1，海外收入占比是否能有提升；2，海外毛利率是否提升；3，新增认证能否转成销量和现金流，或者能否拿到海外订单。也就是说，算力金属要看出海，如果只是极限于国内客户，且只是金属自身涨价带来业绩上涨，没有消费增量，或海外没有海外新增销量的话，那这波上涨就是估值炒作，后续很容易退化。所以这里其实叠加“去日化”的金属就相对强一些，后续要留意这个方向。

证券；逻辑是科技券商，像华安证券参股长鑫和长江存储，今天涨停；长江证券跟长江存储是一个大股东，今天涨停；涨的或多或少都跟AI沾边；没能沾边的都是跟涨而已。

其他的就是PCB上游材料；这个景气度没问题，多留意紧缺方向，企稳就可以低吸，七月粉很大概率会延续涨价，现在玻纤布，也就是电子布、Q布都是一布难求，铜箔也是，所以跌下来可以低吸。

总之，今天又是跷跷板，这里算力金属、去日化概念、PCB上游短期聚集太多短线资金，需要把追高的这波资金洗出去，所以不用过于担忧；短线的话一些有强逻辑、强预期的，分歧大跌只要没放巨量就可以低吸，博弈明后天反包；特别是化合物的概念，不要单看金属，像中钨高新、云南锗业、红星发展、昊华科技、泰晶科技等这些逻辑就相对强一些。中线的要看有没有业绩预期，有的就就耐心继续持有。

然后业绩线还在涨，长川科技业绩超预期带动设备板块，存储、光纤也还是业绩逻辑；光芯片这边仕佳光子大涨，也是有业绩支撑。所以接下来还是中报线会稳一些。

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