英特尔-陈立武一句话点燃一个行业之；磷化銦和薄膜妮酸锂产业链全景图； ​​​

1. 磷化铟：800G已全面普及，1.6T快速上量，衬底扩产周期2-3年，供需缺口至少维持至2027年，当下业绩确定性最强；
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2. 薄膜铌酸锂：属于从0到1产业爆发期，3.2T、CPO迭代核心增量，2026-2027年进入大规模商用拐点，远期成长空间更大；
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3. 技术路线不可逆：高端光模块标准架构=磷化铟有源光源 + 薄膜铌酸锂无源调制器，两条赛道不是替代，是配套共振，两头龙头长期同步受益。