2025年6月23日，周二。08:39

AI应用的泡沫很大，因为偏向于软件，有点类似于2000年的互联网泡沫。

现在很多数据都表明，目前的AI科技行情和2000年的互联网泡沫有本质区别，因为2000年的互联网泡沫，很多龙头公司并没有业绩。

而目前AI的龙头公司，比如说英伟达等龙头科技公司都是有非常强的盈利能力，哪怕是几个公司各自给各自订单，循环起来也是有业绩的，不是当年2000年的互联网泡沫能碰瓷的。

但是AI应用偏软件层面的就不行了。

比如说目前AI应用市值最大的，涨幅最好的是一家北京叫做智谱的大模型公司，它的营收，2025年7个亿，利润是负的。

很多研报推论，将在2028年左右实现盈利。

所以AI应用有点类似于2000年的泡沫。

但硬件还是逻辑很强的。这一点必须承认。