短期市场波动率上升，A股中期重心将上移——今日周一（6月22日）市场震荡反弹，黄白线分化明显，权重股走势较强。最终当日收盘，沪指涨1.78%，深证成指涨2.13%，创业板指涨2.52%。沪深京三市成交额达到3.76万亿，创历史第二大单日成交额，较上一交易日大幅放量4303亿。个股方面，上涨股票数量超过2900只，超150只股票涨停，约2500只下跌。　行业板块多数收涨，保险、小金属、非金属材料、证券、稀土、能源金属、工业金属、贵金属板块涨幅居前，机器人、航天装备板块跌幅居前。美联储正在主动退出对市场预期的管理，点阵图作用被弱化、前瞻指引大幅收缩，全球资产定价正在从交易联储逐步转向交易数据，短期市场波动率可能上升，但产业基本面对资产价格的影响权重有望重新提升。A股中期重心将上移、成长股主导，AI产业链在政策催化下演绎极致行情，但表观拥挤度已处于高位。而K型复苏短期延续，内需等偏弱反而打开政策加力的期待空间，AI产业周期共振仍强，行情趋势未必瓦解，但市场情绪回落并不充分、缺乏对冲，脆弱性在累积，节奏上建议适度控制仓位、不追高，留足安全垫。操作方面，重点关注三条主线：1)是AI硬件链及涨价链业绩能见度高，可关注光模块、存储/CCL、MLCC、MPO等；2)是财报视角供需双向改善的品种，可关注消费电子、小金属、装修建材等，3)是继续关注股东回报稳健、具备防御属性的板块，对冲科技交易的波动风险。以上纯属是个人的观点仅供投资者参考，并不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担！