AI革命看起来是应用革命，本质上却是基础设施革命。

每一次用户向ChatGPT提问，背后都需要GPU计算、HBM存储、网络传输、电力供应和数据中心支撑等。

目前全球最大的瓶颈已经不是算法，而是算力基础设施供给不足。GPU、HBM、先进封装和电力设施等正在成为新时代最稀缺的资源。

资本永远流向稀缺资源和盈利确定性最高的环节，因此全球资金正持续涌入AI基础设施产业链。

未来几年，还是卖铲子和卖水的公司，可能比淘金者本身赚得更多。