#美股##半导体# 上周费半最猛的一天涨了 6.4%，这轮 AI 行情已经不只是几个 GPU 龙头在涨了。

AMKR.M 刷新历史新高，资金开始继续往先进封装和封测这些更靠后的环节里挖。麦通觉得，这个变化比指数涨了多少更值得看：强美元还在，Fed 的态度也不轻松，但市场依然愿意给有订单、有产能、能真正交付的硬件公司更高的定价。

说白了，AI 交易正在慢慢从“谁的故事最大”，转向“谁能把需求变成收入和产能”。

这周就看两件事：PCE 会不会继续抬高降息门槛，以及美光的业绩能不能证明，AI 硬件这轮扩散还有下一棒。

详细周报放在评论区。#麦通##MSX麦通#