6月22日A股策略：业绩窗口期，聚焦科技“通胀”主线

核心观点

全球科技股正经历业绩驱动的“通胀期”，海外存储、设备龙头新高不断。A股六月主线已明确转向中报业绩验证，资金在科技板块加速抱团。业绩超预期是最大机会，业绩窗口期后市场或迎调整，当前应聚焦高确定性方向。

三条核心主线与受益标的

1. 算力硬件（供需缺口最硬逻辑）

· 光通信/1.6T：新易盛、中际旭创（光模块双雄）；天孚通信（光器件）；源杰科技（光芯片）。

· PCB/覆铜板：沪电股份、胜宏科技（PCB）；生益科技（覆铜板材料）。

2. 国产替代（涨价+订单外溢）

· 钨/稀土材料：关注供给缺口受益方向，如盛和资源（氧化镝/钇）、三祥新材（氧化铪量产）。

· 半导体材料：彤程新材（光刻胶）、南大光电（前驱体）、鼎龙股份（抛光垫）、江丰电子（靶材）。

· 半导体设备：拓荆科技（PECVD），新增预期差在于国产设备出海逻辑。

3. 新技术渗透（订单拐点临近）

· 液冷散热：飞龙股份、英维克（已进入海外供应链，Q3起批量订单落地）。

策略建议

· 有持仓者：在量价无异常情况下耐心持有，等待业绩兑现。

· 新入场者：在板块分歧/回调时介入，快进快出套利。