上周四晚上美股继续反弹，科技继续暴涨；周五和我们一样停市没有交易；周末消息面平平，基本上也是偏科技的利好多一点。地缘那边也没太大动静，目前看偏向于逐步缓解，老美已经无力升级，一心想着脱离冲突的束缚。

现在是越到业绩披露期越加抱团科技板块，全球都是如此，科技处于通胀期，资金都在这里，不去科技去哪里。

A股这边，上周资金也是开始越来越关注中报业绩，很多大票不断走强，都受到资金青睐；陆家嘴论坛核心思想也是“拥抱科技”，科技行业通胀的逻辑还在不断发酵；预期下周市场将继续以科技内部轮动为主，核心方向有三个，一是科技中的业绩线，一季报业绩反转的那些个股更受资金喜爱；主要集中在光通信、PCB和上游材料、半导体设备材料、电解液添加剂等；第二是科技上游材料，AI大幅发展给材料带来巨大需求；AI硬件产业链各个环节都出现紧缺的态势，资金也越来越往上游卷，因为在各个环节紧缺的情况下，有资源材料的企业就拥有定价权；这里炒的是算力金属和“去日化”材料替代。最后一个就是新技术方向，每轮炒作都离不开新技术，目前以玻璃基板、培育钻石为主，短线资金越加喜欢这种题材炒作，因为新技术短期没有业绩验证，意味着想象空间巨大，不用被估值制约高度。所以下周主要就是这三大方向，继续看好。

还有就是现在市场没什么利空，而科技上游、算力金属、涨价逻辑等因为都是明牌，在没突发利空影响下就很难出现大的回调机会，那么看好的概念股，很多时候在量价关系没异常的情况下也就只能在分歧时去博弈了；因为过了业绩披露期后可能市场就又要陷入调整了；就又得等上一个调整周期。

周末舆论最热门的是上游材料，算力金属和去日化替代材料；第二是英特尔陈立武放话“10倍回报”，押注“先进封装、玻璃基板和人工钻石”，也就是新材料方向。不过这里先进封装和培育钻石的预期差会更大一些。

算力金属：AI最核心的金属目前看是钨、铟、锡、铜；价格涨幅最大是铟，然后是钨；云南锗业、厦门钨业、中钨高新；翔鹭钨业和章源钨业也可以留意下，前者市值还小，弹性会大一些，且一季报业绩反转。

去日化材料，有五大细分赛道（高纯氧化钇、氧化锆、氧化镝、氮化铝、钨棒 & PCB 钻针）；氧化钇概念股：国瓷材料、中国稀土、盛和资源；氧化镝概念中国稀土和盛和资源；氧化锆，上周五日企停产带来大涨，材料主要是用于烤瓷牙，概念股东方锆业、爱迪特、国瓷材料、三环集团；氧化铝概念股中瓷电子、旭光电子、金博股份，龙头是旭光电子。钨棒这里看中钨高新、厦门钨业，之前强调过了，目前也还可以继续博弈。钻针这里龙头是鼎泰高科，然后欧科亿、华锐精密也可以博弈补涨，一旦日企停产，后面这两个一定会补涨。

新技术方向；英特尔押注：先进封装、玻璃基板、人工钻石；英特尔押注的是自有的EMIT封装；但后摩尔时代性能提升不再只依赖制程缩小，而是通过3D集成、Chiplet、HybridBonding、先进封装、新进材料和系统互联来降低时延。性价比会远高于继续缩小制程。所以先进封装这个环节是非常非常重要的，只不过国内还没到哪个阶段，但迟早会到；因此长线是看好先进封装的；长电科技、通富微电、盛合晶微，二线的有甬矽电子、太极实业；然后这里明天重点看英特尔的合作商通富微电；太极实业目前炒的是海力士封装业务外溢，它是海力士持股合作企业。玻璃基板这里核心还是沃格光电、帝尔激光；然后材料端看凯盛科技，布线有兴森科技、深南电路；就说是其实像这种封装基板的新东西，PCB企业肯定有技术储备和先行开发的，走到最后你可能会发现最终还是海外企业在国内的PCB供应商在做，因为它们本身就有这种技术存储还有海外企业的验证，无需再审核工厂。另外，玻璃基板电镀填铜设备商，铲子股东威科技，这个也是可以留意的，市场还没意识到其重要性。然后是培育钻石，有几家企业已经提前做出钻石散热基板，还上了央视，概念股有黄河旋风、四方达、力量钻石、惠丰钻石。

PCB和PCB材料；PCB行业目前产能基本都是给了高利润的AI PCB；物料紧缺导致涨价后在AI PCB上是价格是能够得到传导的，但普通行业的PCB就无法传导，会挤兑企业利润，所以这里要谨慎对待三线PCB企业；有AI业务的业绩会很好。再一个是光模块PCB这边缺口达40%，也就是mSAP，目前有深南电路、鹏鼎控股；深南电路二季度业绩机会会大一些。然后是PCB上游材料，紧缺和涨价目前无解，所以继续看好，预期下半年还会继续涨价，铜箔、电子布、CCL、树脂、硅微粉；概念股一直讲今天就不多赘述了。

光通信；二季度光模块企业还会延续物料紧缺带来的产能瓶颈，二季度主要还得看物料供应有保障的企业，特别是光芯片供应；像中际旭创，然后国内链的光迅科技、华工科技，这两家都是能解决自身光芯片问题的企业；讲的汇绿生态则是高毅提供物料供应。然后看5月份各地光模块出口数据，预期新易盛、东山精密、剑桥科技等出口会比较亮眼。其他的就是上游物料，核心磷化姻、然后光芯片；再就是陶瓷基板、法拉第炫片等；然后薄膜铌酸锂；还有就是MPO，讲的太辰光继续看好。

半导体设备材料；海外缺存储，国内存储缺设备；所以继续看好半导体设备板块，概念股也都讲过了，真不会选的就去看半导体设备ETF，全年持有。目前国内整个半导体行业在AI带动下也都开始通胀了，都有机会补涨。

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