大家最近刷手机，是不是总能看到AI爆火、算力翻倍的消息？但你发现没，大家都去盯着AI芯片，却忽略了卡住AI脖子的另一个核心——通信运力。说白了，算力再强，如果数据传输跟不上，那也是白搭。

重点来了，就在截至2026年6月的上周五，通信指数年初至今的涨幅已经冲到了全行业第一，龙头中际旭创市值更是突破了1.5万亿元！这背后的逻辑很简单：AI爆发直接让光互联成了核心角力点。预计2026到2027年，光通信板块的资本开支将实现翻倍以上的增长。硬件也在疯狂升级，从800G向1.6T、3.2T迭代，单通道速率和光模块演进都在加速。马上到了6月底7月初的业绩披露期，多数公司二季度业绩亮眼，叠加核心龙头筹备港股上市，整个板块的估值有望再上一台阶。

我们先看国内的算力链。二季度以来，国内算力设备交付环比持续向好，下半年超节点逐步交付，年底到2027年国内NPU也将进入交付高峰，算力产业链招标规模预计翻倍。更重要的是，一季度交换芯片紧张的情况在二季度明显改善，上市公司正通过资金备货锁定物料，全年AI业务翻倍的确定性极高。像锐捷网络、星网锐捷、紫光股份等标的，由于前期板块情绪波动，估值已经回落到极具吸引力的低位，二季度业绩预期向好，当下就是绝佳的行业布局时点。

再把目光投向海外和技术前沿。海外巨头对新技术LPO、CPO和OCS的需求正在全面爆发。比如FAU和MPO赛道，正迎来明确的“量价齐升”。高速率升级和新技术应用让通道密度暴增，单个高端FAU售价甚至能达数千美金，国内工艺占优的厂商市场份额正在持续提升。像光库科技，其可插拔FAU业务体量预计在2027年接近20亿元，且NPO、OCS和薄膜铌酸锂等新业务正全面开花，股价具备50%以上的上涨空间。还有腾景科技，产品已导入OCS方案，随着产能释放和光学测试仪器业务的爆发，2026年二三季度将迎来盈利拐点，后续有接近翻倍的上涨空间。

总的来说，光通信行业的向上空间远未见顶。未来半年，上游高端光芯片、DSP、隔离器等核心短缺环节甚至存在极高的涨价预期。这不仅仅是一次短期的业绩兑现，而是一场由AI基础设施升级引发的长周期产业红利，选对核心供应链和估值低位的龙头，才能稳稳吃下这波算力时代的确定性红利。