本周遭遇遭遇股票大跌，市场一九分化，硅基科技抱团大涨，其他行业股价低迷。作为入市16年得老股民，想起一句话“股市没有新鲜事”，还有一句老话“无穷六绝七翻身”。股市是个不讲道理得地方。还是要记住巴菲特得教育，买股票就是买公司，要把主要精力放在公司业绩上。总觉得每年五月六月，一季报出台，二季报预增报告没有出来时候，总有大资金在兴风作浪，让散户沉迷于股价波动，在股价涨跌中迷失自我，丢失优质公司筹码，买入高估甚至亏损股票。如今再过10天就到了七月。半年报预告就要出来，留给大资金时间不多了，所以大资金要用力砸盘，砸出恐慌，砸出廉价筹码，因为到了七月到了分红季和半年报预报时节，故事就讲不下去了，一切还是要以业绩为准。

基金喜欢抱团操作，抱团得极致最终就抱团瓦解，最后陷入漫长得下跌，15年基金抱团中小创，21年抱团白酒消费，最终都是一地鸡毛，消耗掉基金得信誉。股市就是这样一个不讲道理得地方，20-21年，中远海控业绩增长50倍，股价从3块涨到33，中间却有七次跌停。22-24年，国际金价3年上涨，而山东黄金业绩增长股价却连续三年下跌，最终在25年一年完成补涨。价值只会迟到从不缺席。对我来说，最难熬得日子就是11-14年，买入低估值的银行股比如招商、兴业、浦发银行，四年时间，银行业绩都在增长，股价却4年陷入低迷，市盈率从10倍跌到5倍。最终在14年10月到11月一个半月时间完成四年业绩得补涨。所以，我觉得在股市，很重要就是心态要好，性格要好，要有能把价值投资牢底坐穿的决心和心态。我在雪球大V里水平算是比较差的，基本分析能力也比较差，不过我就是心态好，18年， 24年，股价持续低迷很多大V心态崩了，我心态还是很好，我在雪球也是不跟别人争论，也不评价他人，对他人，只夸赞，不贬低别人。我也不在意别人如何评价我，只要我不在意，他人与我无关系也无关紧要。巴菲特说过，“我正确不是因为别人认为我正确，不是因为我能言善辩来证明我正确，我正确是因为我长久持续在股市赚到钱所以我正确。”股市是赚钱的地方不是辩论是非的地方。

我自己也认识很多民间高手，有的水平不高，但是心态好，可以潮起潮落看透世间沧桑，人生一场虚空大梦，韶华白首，不过转瞬，以旁观者心态看股市，一切不过是天道恒在，往复循环，不曾更改。

只要自己持有的股票，业绩在增长，公司行业持续向好，最终都会反映到股价上，你不能着急，只能等。

希腊神话中，爱琴海有海妖塞壬姐妹，用自己的歌喉使得过往的水手倾听失神，航船触礁沉没。英雄奥德修斯率领船队经过海峡的时候事先得知塞壬那令凡人无法抗拒的致命歌声。为了对付塞壬姐妹，他采取了谨慎的防备措施。船只还没驶到能听到歌声的地方，奥德修斯就令人把他拴在桅杆上，并吩咐手下的水手们用蜡把他们的耳朵塞住。他还告诫他们通过死亡岛时不要理会他的命令和手势。奥德修斯听到了迷人的歌声。歌声如此令人神往，他绝望地挣扎着要解除束缚，并向随从叫喊着要他们驶向正在繁花茂盛的草地上唱歌的海妖姐妹，但没人理他。海员们驾驶船只一直向前，直到最后再也听不到歌声。这时他们才给奥德修斯松绑，取出他们耳朵中的蜡。这次塞壬海妖们算是白唱了歌。

股价的涨跌就是海妖歌声，我们股民要是不想做韭菜，就要用蜡封住自己耳朵，无视K线，专心把专注力放在公司的业绩增长上，这样才能获得公司业绩增长带来的回报。

现在美伊都签署了停火谅解备忘录。有意思的是，签署竟然是以国际文书里闻所未闻的电子签署形式，一周后才在瑞士面对面地正式签署纸面文件。结果瑞士会面又给取消了，看来有的国家不满意要把合约搅黄掉。

就算合约能够签署，在接下来的60天谈判里，伊朗要谈解除制裁、重建伊朗、永不侵略和监督机制等硬核议题，美国要谈核问题、导弹军备、支持反以色列武装等老大难议题；伊朗还要霍尔木兹海峡收费权，收益用于国家重建，美国坚决要求自由通航。聋子的对话难以避免，60天期限大概率来了又去，然后就是无休止的延展。要是谈上几个月甚至几年，一点都不用惊讶。

内塔尼亚胡想接着打，以色列公众里也不乏想接着打的人。既然已经跨过战争门槛，伊朗和真主党威胁的解除就应该一劳永逸。自以色列1948年建国以来，特拉维夫、耶路撒冷和以色列广大地区还没有遭到过袭击，直到伊朗和得到伊朗支持的哈马斯、真主党的导弹如雨而下。但这不仅意味着伊朗的反击，还要顶着全世界的反对，尤其是美国的反对。当以色列把“自卫权”无限扩大到“先发制人权”，一切合理性都挥发了。以色列终究走上了911后美国的错误道路。

在接下来的60天谈判中，美国和伊朗都想在谈判桌上得到战场上得不到的东西，特朗普已经在威胁，如果伊朗不给他想要的东西，就要重开战火，以色列则暗戳戳地想尽早重开战火，避免伊朗喘过气来，更避免战争窗口被和平关闭。

伊朗战争果真打完了吗？老话说得好：只要还没完，就不算完。

特朗普电子签署一款堪比战败条约得备忘录，按照他得说法，美国原油储备只够四周用，言下之意就是不得不签，否则原油储备见底，油价到了250，美国和全球经济受不了。

经过这个合约签署，未来美联储加息的可能大大降低。如果合约能够坚决贯彻（可能性较低），未来还有降息空间。

波斯湾原油中断100天，而国际原油价格还能保持稳定到80位置，不可忽视得就是中国联合美国出力稳定原油价供应，美国为全球原油释放库存，中国减少了进口数量。如果波斯湾完成畅通，美国要恢复本国原油库存，中国恢复之前原油进口，曾经经历过原油危机得国家都要建立本国原油战略储备，能多买一点就多买一点，反而促进了原油得购买需求。小学生经常问得一个问题就是“树上有七只鸟，开枪打死一只还剩几只？”

指望油价恢复到战前那是不可能得，经此一战显示出原油天然气供应得不可靠性，各国面临选择是，1、建立本国原油天然气战略储备。2、建立能源多元化供应格局。石油、煤炭、天然气、光伏、风电、水力发电，都需要储备上。

3、建立原油天然气多元化供应。除了波斯湾、中亚、北海、南美油气各方面供应都需要有长期合作。

4、环波斯湾国家需要建立绕开霍尔木兹海峡和曼德海峡输油供应体系。

二季报最大的预期差还是在石油煤炭天然气行业中。第二季度综合均价中枢约 90–96 美元 / 桶，显著高于 Q1 的 78.4 美元，是二季度利润大幅抬升核心驱动力。人工智能预期中国海洋石油2026 上半年归母净利润同比增长约 34-40%； 由于四周内美国原油储备将耗尽，即便是波斯湾恢复通航，各国也要增加原油储备，当前80美元为全球原油价格年度低点，不管波斯湾是否能恢复到战前，原油价格都面临上涨。三季度，四季度油价依旧保持强势。

去年为煤炭价格低点，也是多年以来煤炭股业绩低点，因此煤价正常会同比增长，人工智能测算，上半年秦皇岛 5500 大卡市场煤均价 758 元 / 吨，同比 + 73 元，海外澳洲纽卡斯尔煤价上半年同比上涨超 17%，乐观预计兖矿能源上半年同比增幅：+97% ~ +110%。兖煤澳大利亚利润增幅在：+390% ~ +446%.国际煤价大涨大跌，业绩真是好。

二季度银价低迷但是锡价上涨，金价低迷但是铜价坚挺，因此，兴业银锡和紫金矿业可以凭借复合的原材料，保持业绩稳定。

新华保险H市盈率为3.85，市净率1.3. 股息率6.18%。PEV还在0.47位置。估值到了底部，向下空间很小，向上空间很大。未来计划把新华保险继续提升为重仓。

根据多处的数据收集看1月碳酸锂均价15.6万，2月14.96万，3月15.7万，进入4-6月，均价约为15.8-16.5万。

4-6月碳酸锂的均价比1-3月均价上涨1万-2万元之间，涨幅约为6-13%。二季度碳酸锂均价上升，预计给天齐锂业环比带来更高利润增幅。目前碳酸锂（电池级）价格到了17.5万位置，紫金矿业预测今年碳酸锂价格在15万-25万之间。预计下半年尤其是第四季度被市场预期为碳酸锂需求和价格的高峰。不过由于天齐锂业像曾经的海控一样股价上串下跳得厉害，未来上涨将减持。

从业绩看自己持有公司股票业绩是令人比较放心的，所以下跌只是资金流动性问题，并非行业或者公司出了问题，估值也是低估或者偏低的。

最后想起《指环王2：双塔奇兵》一段话，：“我知道。这不公平。我们本来就不该来，但是我们来了。

这就像我们听过的精彩故事，歌颂伟大的事迹，充满了黑暗和危险。有时候你不想知道结局，因为怎么可能有快乐结局？发生这么多可怕的事，这世界怎么回到从前？

但是最后可怕的阴影终究会消失，就连黑暗也会消失，崭新的一天将会来临，太阳也会散发更明亮的光芒。这才是让人永生难忘、意义非凡的成人故事，纵使你太年轻不明白为什么。

但是我想我明白了，我现在明白了。这些故事里的主角，有很多机会半途而废，但是他们并没有，他们决定勇往直前。因为他们抱着一种信念。

这世上一定存在着善良值得我们奋战到底。”
想起准备考研时候，每晚11点半下自习时候，就听着恩雅的《may it be》，背着歌词，觉得自己又是感动，又是骄傲，又是孤独。很像价值投资人的如今感受。歌词中文翻译如下，给各位共勉：

但愿有一颗暮色之星

照耀着你

但愿在黑暗降临时

你的心依然纯真

你在孤独路上跋涉前行

啊！离家的路途多么远啊

黑暗即将来临

坚信吧，你将找到前行的路

黑暗已经降临

如今希望在你心中不泯

但愿阴影的笼罩

将消逝

但愿你的征途能够继续

给天地带来黎明

当黑夜逝去时

愿你起身迎接朝阳

黑暗即将来临

请坚信，你终将找到路径

黑暗已经降临

如今希望在你心中不泯！

如今希望在你心中不泯！