AI行情逐步向上游传导，半导体设备即将接棒主导市场。当前行业景气持续抬升，设备端已经进入卖方市场，厂商议价能力增强，部分设备企业宣布涨价，SK海力士便接到3‑4%的涨价通知。
SK海力士计划大幅扩产，本年度设备采购预算加码，加剧设备抢货的局面。美股半导体设备个股大涨，估值抬升，带动A股相关企业开启估值修复。
全球多家晶圆厂加大资本开支，大规模新建厂房，设备订单、企业营收与利润将长期稳步释放，本轮行情依托实打实的业绩，并非短期题材炒作。