先把近期的消息面整理一下。科创板第五套上市标准新增AI大模型项目，对于亏损的容忍度显著放大。年内暴涨18倍，营收却只7个亿： 智谱再刷大模型神话，市值突破9000亿港元。工信部等七部门：引导平台企业加强通用大模型、行业大模型和智能体等人工智能领域创新布局。商业部联合八部门发布《关于加快 “人工智能 + 消费” 发展的实施意见》。七部门印发方案，提出健全平台企业梯度培育体系，加快培育人工智能一人公司（AI OPC），引导平台投硬科技。

请看清楚一点，官方直接表述，大模型应用等属于硬科技，包括OPC，而不是专指硬件，这和A股的大多投资者认知是有很大差异。容忍大模型等应用的巨额亏损，就是支撑硬科技崛起。

不要和国家意志抗衡。近期国内多款主流大模型持续大幅下调调用定价，行业掀起价格竞争，以低价吸引开发者搭建 AI 应用生态。在算力成本不断走高的基础上，国内大模型统一跌价，肯定不是企业自身意愿，而是国家意愿的体现。赢在中国的理解，未来算力中心等逐步由国家控制，通用大模型只是基础模型，最终是为了AI应用商业化快速落地。

这会导致通用大模型明显亏损扩大，反过来压制算力成本提升。而在算力的竞争上，中美完全不是一个量级，国内算力只要足够用，就属于符合底线思维。通用大模型上，中国企业是采取追赶态势，但由于算力成本不对称，那也是做样子的追赶，目的是让美国科技巨头继续在算力上疯狂投资。从国家政策指引来看，AI应用已经逐步成为重中之重。

在AI应用上，中美几乎差异极小，只要中国集中资源刺激商业化落地，AI的竞争还是有可能抢得先机。赢在中国很庆幸，决策层有清晰的头脑，在制定国家战略上有足够的战略眼光和定力。

AI的竞争，直接有关国运，容不得一丝一毫偏差。最新政策指向AIOPC，也是为解决就业难的新的方向。OPC面向全球市场，一旦成功壮大，业态的重塑也会超出常态。4月初赢在中国也曾经预言，OPC将是AI的一大趋势，这个市场卡不到边际，而服务号OPC的平台企业，也极易成为生态重塑的王者。大国竞争，本质是人才的竞赛，而OPC恰好结合时代因素，政策面的倾斜也就极为精准。

不管是企业，还是投资者，只有投身于国家大战略范畴，才会事半功倍。国家的指引才是盈利的方向，如果和国家意愿相背离，那么是不会有啥好果子吃。智谱的估值狂飙就是建立在这样的基础上，从过往家用电器、光伏和新能源汽车等行业演变来看，背后都是国家意志在起决定作用。当政策红利消退开始，企业和投资者再去参与，则是风险大于机遇，这一点超重要。

投资就是如此，你要看清楚本质，赚钱才可能不断复制。反之，如果是抱着撞大运的心态，迟早是要还给市场。市场是公平的，天道酬勤，深耕笃行方能静待花开。

以上言论只是和铁粉交流，不构成买卖建议，投资者需理性对待。如观点不同，可以退出关注，或者直接拉黑，谢谢配合！