MLCC供需紧张正在蔓延，结构性缺货延续。MLCC板块反复活跃，当前应该加仓还是减仓？现在来看，估值依然不高且有成长性的公司有哪些？

答：当前MLCC板块正迎来由AI服务器和新能源车需求爆发、叠加供给端刚性约束带来的“超级周期”。虽然行业基本面强劲，但近两周以来板块已出现大幅拉升，多只个股涨幅显著。

短期来看，在板块经历单日大幅拉升后，次日直接追涨的性价比偏低。建议采取“等待分歧，逢低布局”的策略。对于前期已有较大涨幅的标的，可适度减仓锁定利润；对于具备高端产能落地且尚未充分反映预期的核心标的，可在板块分歧回调时逢低加仓。中长期来看，缺货潮预计将延续至2027年甚至更久，产业逻辑未变，逢低吸纳仍是明智选择。

结合当前估值水平、高端产品布局及业绩兑现能力，以下公司在MLCC赛道中具备较高的性价比与成长确定性：

1.深圳华强：市盈率约40.62倍。作为国内电子元器件分销龙头，深度布局MLCC代理业务。在MLCC缺货背景下，公司凭借庞大的库存资源和极强的客户粘性，能迅速承接溢出订单，存货重估价值巨大，业绩弹性显著。

2.宏明电子：市盈率约37.60倍，盈利能力较强（毛利率约47%）。国内特种MLCC龙头，掌握高频、高压核心技术。产品广泛应用于通信基站、雷达探测及航空航天领域。随着5G-A建设及低空经济兴起，其高频MLCC产品需求激增，国产替代空间巨大。

3.双欣材料：市盈率约35.69倍。深耕精细化工，其生产的PVB树脂是MLCC制造中离型膜的关键原材料。公司电子级PVB树脂一旦通过头部厂商验证并批量供货，将打破国外垄断，切入MLCC上游核心供应链，享受国产替代红利。