系列二

科技和消费会不会切换？如果会，什么时候切？如果不，最终会发展成什么结局？

我的预测和很多极端或者说偏激的观点不同。网上流行的观点基本上是两派：
不会切换
会切换

我的思考如下：

这个问题应该要分阶段性来看：短中期来看不会切换。中长期来看，不是切换，而是一荣俱荣的状态，最终会类似美股那样。当然了，很多伪科技股和不能持续高增长的真科技股会一地鸡毛。因为科技股周期性很强，如果跟不上技术迭代，必定被淘汰，但是不代表整个科技板块都会倒下，而是板块内部分化，比如说AI基础设施饱和后结束高增长，AI应用开始爆发，等等。

下面内容是5号文章里的，回顾一下就是说明这次科技牛并非水牛。科技进步最终一定会拉动经济，进而拉动消费，所以优质消费股业绩会有反转的那一天。就是说会看到优质科技股和优质消费股共同繁荣的那一天，并非消费板块起来，科技板块就倒下的局面。先看见，后相信吧。做投资应该要全面辩证地思考，不能片面和偏激，始终要保持理性，这样的话才可能更加客观。善变而非乱变，执着而非固执。战略优先，战术跟随。

拉动经济增长的三驾马车已经动力不足了，要命的是曾经的支柱产业--房地产还在拖后腿了，所以我们急需一辆电动车来推动经济，这辆车就是科技。

首先，这一轮科技股爆发的背景是大洋彼岸科技龙头在A股产业链业绩的爆发。这些硬核科技股主要集中在创业板里，大部分都是有业绩支撑的，并非纯概念炒作。

其次，除了上述创业板里主力军之外，还有一支主力军来自科创板，那就是国产替代业绩爆发股。这两股力量有个交集，那就是人工智能。所以行情还能走多远，
完全取决于AI基础建设什么时候走下行周期。毫无疑问，周期转向后，大部分公司的股价一定会一地鸡毛，比白酒股跌幅还要大。而且永远也回不来了，
因为这个周期和消费股的周期有本质上的不同。所以，很多老登宁愿泡在酒里，也不愿意站在光里，记在芯里。在他们看来，换赛道风险太大。