【CPU】

国泰海通证券研报指出，随着AI迈向推理与Agentic AI，算力瓶颈正由GPU转向CPU调度执行。CPU在任务规划、数据处理、KV Cache管理、工具调用及多智能体协作中作用凸显，正迎来估值重塑与供需错配，或成继存储后的稀缺溢价环节。未来两三年，CPU供需紧张与涨价压力有望延续。

相关上市公司中：

‌关注 $禾盛新材 sz002290$ 参股公司熠知电子目前已累计完成三代ARM处理器芯片设计迭代。2026年1月全新发布的第三代AI CPU TF9000系列。

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关注 $海光信息 sh688041$ : 在国产CPU阵营中，海光是唯一坚持x86技术路线的头部玩家。

这使得它的CPU能够原生兼容全球数百万成熟商用软件，在生态迁移成本上具备显著优势，在AI推理服务器场景中与上层AI框架、调度平台天然耦合——智能体时代的核心是系统级集成 http://t.cn/z8mxMg9