一个想法，不一定对:本次AI产业链牛市实际是战争逻辑，背景就是中美AI产业大战。双方都不能爆，美国先减仓ai投资，那么他就失去了技术霸权，美元体系根基也要被动摇。中国先减少ai投资，那被卡脖子更彻底，产业升级也会失败。
所以两边都要继续砸钱，直到一方先撑不住为止。
而这里面又有经典的“你中有我”的问题，中国有一批企业依赖达链，比如光模块、pcb、液冷。但反过来说，英伟达要替换这些中国厂商，要付出的时间和成本也巨大。我们对美国重要盟友日本的狙击更是加剧了这一点:军民两用制裁把日本的半导体材料龙头搞的要减产乃至停产，而日本掏不出任何反制手段，金毛也不想帮忙，可以说是一波大胜，反应到a股就是大伙在半导体设备材料吃的满嘴流油。
同时中国还有个国产替代逻辑，这个和达链之间的关系就更微妙，不是我能分析的，但是目前的体感就是轮动。