一、国产CPU核心品牌与标的
国产CPU目前主要分为三大技术路线，核心厂商及上市标的情况如下：

1. x86架构路线（生态兼容最优）
海光信息（688041）：国内唯一获得x86架构永久授权的企业，主营海光通用处理器（CPU）和深算系列DCU协处理器，在服务器CPU国产市场占有率超过35%，是金融、电信、互联网数据中心的核心供应商。
兆芯：未上市。主打桌面级x86 CPU，兼容Windows生态，主攻消费级和办公PC市场。
2. 自主指令集路线（完全自主可控）
龙芯中科（688047）：国内唯一坚持基于自主LoongArch指令集构建独立生态的CPU企业，产品覆盖2号、3号全系列处理器，在党政信创、军工、工控领域优势明显。117
申威：未上市。采用自主SW构架，支撑"神威·太湖之光"超算，在超算与军工领域具有战略价值。
3. ARM架构路线（信创/云服务器主力）
中国长城（000066）：旗下飞腾（Phytium）是国产ARM CPU龙头，在信创市场的CPU芯片市占率领先，同时提供基于飞腾CPU的整机设备，深度受益党政军信创替换。117
华为鲲鹏：未上市。ARMv8永久授权，与昇腾、欧拉形成全栈生态，在云计算和运营商领域影响力极强。
4. RISC-V架构路线（新兴方向）
国芯科技（688262）：专注于RISC-V架构的嵌入式CPU，产品应用于汽车电子、工业控制等场景。
北京君正（300223）：中国RISC-V产业联盟副理事长单位，研发基于RISC-V的CPU并应用于车载、AIoT领域。
二、国产GPU核心品牌与标的
国产GPU按应用场景分为云端AI算力GPU、全功能GPU、端侧/图形专用GPU三大类别，核心企业如下：

1. 云端AI算力GPU（对标英伟达A100/H100）
海光信息（688041）：深算系列DCU采用GPGPU架构，兼容类CUDA生态，已适配国内主流大模型，是国产AI算力商业化落地最强的厂商之一。
寒武纪（688256）：全自研MLU架构的云端AI训练/推理芯片龙头，思元系列已获得DeepSeek等头部大模型企业批量采购，2025年实现上市以来首次年度盈利。
沐曦股份：聚焦高性能通用GPU，采用Chiplet芯粒+HBM技术，主打AI训练与科学计算，已获得科创板IPO批文。
壁仞科技：单卡算力密度国产第一，BR100系列对标A100，专攻千亿参数大模型训练，已在港股上市。
天数智芯：天垓系列训练芯片、智铠系列推理芯片，已交付超5万片，商业化落地速度领先。
2. 全功能GPU（图形渲染+AI计算双能）
摩尔线程：国内唯一量产消费级桌面游戏显卡的企业，MUSA自研架构，同时覆盖B端智算加速卡，已在科创板上市，是国产GPU中生态最全面、产品线最完整的标的。
景嘉微（300474）：国产GPU老牌龙头，JM系列覆盖军工图形显控和信创场景，景宏系列向民用AI推理市场延伸，是国内最早实现GPU商业化落地的企业之一。
芯动科技：未上市。风华系列全功能GPU，支持大模型训推和高精度显示。
3. 端侧/图形专用GPU
龙芯中科（688047）：自研GPGPU 9A1000已完成流片交付，与龙芯CPU深度协同，完善自主CPU+GPU生态。
燧原科技：未上市。专注云端AI推理芯片，深度绑定腾讯云，将于2025年6月15日科创板首发上会。
三、产业链关键配套标的
1. 接口与存储芯片
澜起科技（688008）：全球DDR5内存接口芯片龙头，市占率超40%，同时推出津逮CPU，是AI服务器内存的"刚需芯片"。
兆易创新（603986）：国产NOR Flash存储与MCU双龙头，在中国大陆闪存芯片设计领域居领先地位。
2. 封测与制造
通富微电（002156）：AMD最大封测供应商，掌握Chiplet先进封装技术，承接高端CPU/GPU封测订单。
长电科技（600584）：国内规模最大的封测龙头，英特尔先进封装主力供应商，2.5D/3D封装技术完成认证。
3. PCB与结构件
胜宏科技（300476）：AI服务器PCB龙头，英伟达核心供应商，AI服务器PCB市占率全球第一。
鹏鼎控股（002938）：全球PCB营收连续九年第一，是高端PCB/FPC龙头。2
春秋电子（603305）：笔记本电脑精密结构件龙头，绑定联想、戴尔、惠普等AIPC产业，
四、核心标的速览（重点关注的6家）
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公司 代码 核心赛道 稀缺性描述
海光信息 688041 CPU+DCU双龙头 国内唯一x86架构永久授权，服务器CPU市占率领先
龙芯中科 688047 自主指令集CPU 唯一基于自研LoongArch构建独立生态，完全自主可控
中国长城 000066 ARM架构信创整机 旗下飞腾CPU是信创市场核心供应商
寒武纪 688256 云端AI训练芯片 全自研NPU架构，A股AI芯片标杆，2025年首次盈利
景嘉微 300474 GPU图形显控 军工GPU龙头，国产GPU商业化先行者
澜起科技 688008 内存接口芯片 全球DDR5接口龙头，AI服务器存储刚需供应商
以上标的均具备自主架构/授权壁垒、量产落地能力、生态适配验证三大稀缺属性，是国产算力自主可控绕不开的核心资产。