收评：端午劫如期而至，A股上演"硬科技狂欢、旧白马祭旗"

A股每逢端午必跌，"端午劫"今年也没缺席。节后首日题材股全线熄火，昨天还"未来已来"的纯故事票，今天排队表演"原来我还没来"。取而代之的是有业绩支撑的AI硬件与芯片半导体——新易盛、中际旭创、天孚通信、寒武纪、海光信息、兆易创新联袂大涨，科创50一度飙涨近5%。消息面叠加国产MCU厂商涨价15%—50%、字节跳动加速采购国产AI芯片、HBM供应紧张预期，资金果断抱团算力硬件核心资产。说白了，这个市场你光有梦想不够，你得有光模块，要站在光里，别光站在那儿。

更撕裂的是另一端：贵州茅台连续四天新低，白酒板块整体重挫；银行、保险、券商"集体跳河"，近3400只个股下跌。这不是经济复苏预期错了，而是典型的存量资金"拆东墙补西墙"——机构忍痛砍掉低弹性白马，追高硬科技主线。今天的盘面向所有人宣告：结构性牛市、绞肉机式熊市并存，一鲸落万物生，AI硬件吸血其他所有板块。

坐在里面的享受盛宴，外面的别盲目追高——盛宴散场不看菜单，看谁先悄悄把椅子挪开。持白酒被套的老友，今晚多吃俩粽子吧，只有糯米能暂时粘住这碎了一地的账户。