本期强 call TOP 5 标的 排名 标的 所属概念 强 call 理由 TOP 1 寒武纪（688256） 国产算力 涨超 10% 创历史新高，总市值 9200 亿；字节跳动与天数智芯讨论采购至少 5 万颗 AI 芯片；Q2 业绩拐点 TOP 2 硕贝德（300322） 液冷 1.6T 光模块液冷 + cage 5 月底通过 NV 审厂（泰科占比 30%）；Rubin busbar 液冷 4 项目定点（泰科占比 50%+） TOP 3 精研科技（300709） 液冷 + 高速互连 MIM 精密结构件卡位连接器 Tier-2；光模块铜合金壳体单模块价值约 100 元；下一代 QD 液冷快接唯二供应商 TOP 4 麦格米特（002851） 电源 NV 链 PSU 龙头，5.5KW 量产 + Rubin 周期同台达统一起跑线；业绩兑现路径清晰 TOP 5 兆易创新（603986） 存储 Q2 利润环比有望 3 倍提升；CX 上市贡献 600 亿市值；Google 评估从中国供应商采购 DRAM 催化 重要行情变化 • 算力芯片板块走强：寒武纪涨超 10% 创历史新高，品高、沐曦、芯原、海光跟涨 5%+ • 字节采购催化：与天数智芯讨论至少 5 万颗 AI 芯片（推理工作） • 盛科通信异动：字节下单 1-2 万颗 25.6T 芯片；昨日斩获某 CSP 大厂框架采购协议 • Google 评估中国 DRAM 采购：高纯度增量催化 • NV Rubin 6 月拉货：液冷全面替代风冷，1.6T 光模块液冷渗透率飙至 40% 三群共识标的（强 call 共识） 情 双群共识： • 国产算力三剑客：芯原股份、寒武纪、海光信息 • 液冷组合拳：硕贝德、精研科技、金洲精工（中钨高新）、达瑞、奕东、鼎通、飞龙 • 电源链：麦格米特、欧陆通 • 存储三剑客：兆易创新、普冉股份、东芯股份 • 被动元件：江海股份、顺络电子、火炬电子 • 半导体设备/材料：耐科装备、士兰微、中重科技 • 钻针板块：中钨高新（金洲精工） 新出现的标的（今日首次提及） 标的 概念 核心逻辑 斯瑞新材 铜合金壳体 + 火箭 + 核聚变 800G/1.6T 铜合金壳体；液体火箭铜铬锆喷管唯一量产龙头；核聚变铬锆铜材料供应商 中重科技 MLCC 设备 联手海德利森攻克温等静压设备，国产替代 大胜达 第三代 GPU 控股芯瞳，第三代 GPU 流片启动 铭科精技 人形机器人 华为极目人形机器人机械臂总成供应商 天准科技 CPO 检测 妇联 CPO 光纤截面检测订单 盛和资源 稀土 5N 高纯氧化镝全球市占 90%+，专供 AI 服务器 MLCC 杰瑞股份 缺电资产 燃机成撬高速涨价，业绩持续性强 奥海科技 电源 NV 30KW HVDC 8 月出结果，2027 量产 行业联动信号 • AI 服务器功耗跃迁 → 液冷全面替代风冷（Rubin 平台量产） • 存储涨价 → 利基存储厂商业绩兑现（Q2 业绩预告密集） • GPU 机柜功率密度提升 → 超级电容边柜方案（火炬电子收购中科超容） • PCB 紧缺延伸至基板 → 钻针板块量价利齐升（中钨高新） • 华为极目人形机器人 2026 年大批量交付（昇腾 AI 芯片 + 鸿蒙系统） 欢迎在喜马拉雅平台，搜索"炒股养家上海陆家嘴"，订阅本专辑，收听