板块节奏

1、PMIC电源管理芯片迎来涨价潮

宝岛的致新这家做电源管理芯片的公司放出风声，5月开始同行不少企业纷纷官宣涨价。当下整体产能紧张、供货跟不上订单，交货周期越拖越长，致新也开始和下游客户商谈上调产品价格。

一边AI算力疯狂扩张，大量设备需要配套电源芯片，另一边成熟工艺产能供不应求，双重因素叠加，电源管理芯片行业新一轮涨价潮快要来了。

半导体这一轮景气大周期正在层层扩散，

最早涨的是存储芯片，慢慢传到晶圆代工生产环节，再往上延伸到半导体设备、原材料领域，

现在涨价景气度又要蔓延到电源管理芯片这个细分赛道。

2 玻璃基板

台积电已经敲定新项目，联合两家合作厂商一起试验，把玻璃基板用到CoWoS先进封装工艺里，用来解决日后超大AI芯片封装出现的变形翘曲、散热差、信号传输不稳、供电短板这些难题。

各家机构分析，玻璃基板散热稳定、不容易变形，热胀冷缩幅度和硅片契合度高，高频信号损耗小，还能做高密度线路排布，综合优势很强，会是下一代先进封装的核心材料。除此之外，CPO光电封装想要大范围量产落地，玻璃基板也是必需品。

最近市场二八分化愈发明显，行情高度绑定AI硬件、半导体产业链，八成资金和涨幅集中在这两块，剩下八成个股行情惨淡。

现在不少半导体相关公司，机构测算就算到2028年市盈率依旧高达百倍，估值已经偏高，好的时候总会有各种利好，即便想玩也是踩着刹车前进。

况且与其临渊羡鱼，不如退而结网，或者是挖掘一些有补涨机会以及业绩出现预期差的底部公司更好。

目前机器人继续吃肉，另外商业航天也可以做个观察！

北交所，电力和券商继续做防守，同时看市场有什么方向能接力。

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