买对就是大牛市！买错就是熊市！这类个股，散户坚决别碰！

2026年陆家嘴论坛今日正式开幕，作为国内规格最高的顶级金融论坛，它历来被业内视作重要的金融政策风向标。

本次开幕式上，央行行长潘功胜、证监会主席吴清先后发表重磅讲话，清晰释放出A股后续改革方向、市场制度安排的核心信号。今天我就带大家深度拆解两位领导的核心发言，再结合今日盘面走势，梳理后续大盘格局与实操思路。

首先来看央行行长潘功胜的资本市场核心表态，内容主要聚焦六大核心方向：资本市场直接融资转型升级、中长期长线资金入市、市场流动性风险防控、外资投资渠道扩容、稳健货币环境维持、金融精准赋能科创企业。

其中，中长期资金入市是所有散户最值得关注的核心利好。潘功胜明确表态，将持续引导社保基金、保险资金、养老金等长线资金，加大股债市场配置力度。这一举措将从根源上优化A股资金结构，改善市场短期资金扎堆、波动剧烈的现状，为市场持续输送稳定增量资金，精准匹配上市公司长期价值投资逻辑。

除此之外，讲话专门提及中央汇金的市场维稳作用：后续将完善资本市场稳定发展的货币政策工具，充分发挥汇金公司“类平准基金”的护盘功能。

很多投资者一直对汇金的操作存在误区，认为今年1月汇金大幅减持，是A股上涨乏力、进入震荡调整的核心原因，也质疑其“2024年低位进场、2026年高位减持”的操作逻辑。

其实大家混淆了各类国家队资金的核心定位：社保、保险、养老金是长期价值投资资金，核心任务是助力市场长期走牛；而汇金的核心职能只有一个——维护资本市场平稳运行，并非长线持股获利。

今年1月A股处于上行趋势，市场情绪极度乐观，汇金此时减持，是完成维稳止盈的正常操作，且减持带来的冲击完全被市场多头情绪消化。更关键的是，目前汇金已从持仓转为持币状态，意味着后续A股一旦出现大幅震荡、非理性波动，汇金随时可以入场托底维稳。

同时不存在“国家队短线套利”的情况：汇金减持维稳的同时，社保、险资等长线主力始终在持续加仓，各司其职、分工明确。

而社保、险资到底进场了多少增量资金？证监会主席吴清在论坛上给出了精准答案。

吴清主席围绕《进一步健全投融资相协调的资本市场功能更好服务新质生产力和经济高质量发展》发表主题演讲，数据显示：新“国九条”落地两年多以来，社保、保险资金持有的A股流通市值增幅达85%，累计净买入A股金额高达1.3万亿元。

这组数据足以印证，汇金短期离场维稳，丝毫没有改变长线资金布局A股的大趋势。按照新“国九条”的长效规划，后续社保、险资还会持续加码入市。仅险资每年新增保费的30%投入A股这一项，就能为市场带来数千亿级别的稳定增量资金，这也是A股具备长期走牛底气的核心根基。

除了长线资金落地，吴清主席还释放了两大关键市场信号，直接指明未来A股投资主线：

第一，A股科技属性持续强化。目前A股科技板块市值占比已超30%，千亿市值以上的优质科技龙头，占全部千亿企业数量的45%。虽然相较于海外成熟市场仍有提升空间，但科技主导A股的发展趋势不可逆。

未来市场分化会愈发极致：绝大多数传统行业中小公司将逐步被市场边缘化，只有业绩稳健、赛道优质的传统行业龙头，能持续享受估值溢价和资金青睐。

第二，外资入场空间巨大。当前全球金融资产迎来新一轮再平衡、再配置周期，中国资产的安全性、市场韧性、创新潜力，正在被全球机构持续认可。

政策层面也持续放开外资准入，支持外资设立独资、合资证券、基金、期货机构，扩大外资持牌机构基金投顾业务试点。目前外资在A股的持仓占比仍然处于低位，而海外机构的价值挖掘能力优势显著，持续引入外资，既能激活市场活力，也能倒逼国内内资机构加速进化成长。

本次陆家嘴论坛将持续两日，今日仅为开幕式核心内容，后续还将释放更多重磅政策信号，值得我们持续跟踪关注。

接下来重点分析今日A股盘面走势，以及当下市场的核心格局变化。

隔夜美股走势分化，仅道指创下新高，纳指、标普指数同步回调，科技股集中的纳指收出中阴线。受此影响，今日亚太市场集体低开。

但市场多头情绪快速回暖，A股、日韩股市全部走出低开高走的强势行情，收盘悉数收涨。聚焦A股大盘，今日借低开回踩5日均线，顺利修复前期超买缺口，同时成功突破并站稳30日均线压力。

至此，大盘短期所有均线全部形成支撑，完成短期弱转强的格局。叠加大盘收出光头光脚中阳线，意味着日内多头动能并未充分释放，周四市场大概率延续冲高态势，巩固30日均线支撑。

今日大盘逆势走强，一方面得益于亚太整体市场情绪回暖，另一方面核心动因是主力机构结束观望、开启加仓模式。前几个交易日主力资金整体观望，甚至小幅逢高减仓，但随着大盘企稳止跌，调整空间彻底有限，主力资金顺势回流、加码布局。

从技术形态和资金面来看，大盘整体趋势已经转暖，但市场结构性分化的特征愈发极致，也是当前散户最难赚钱的核心原因。

今日两市延续结构性分化行情，超3700只个股下跌，仅1700只个股收涨，绝大多数个股跑输大盘。当前市场唯一能够持续逆势走强、穿越震荡的核心赛道，只有AI算力。

我们通过三大指数走势，就能清晰看懂当下的市场分层格局：微盘股指数昨日创下阶段新低，今日再度大跌2.5%；大盘指数震荡企稳、韧性十足，维持良性震荡格局；创业板指持续走高，再度逼近历史新高。

三大指数分别对应三类不同资产的命运，也是散户选股的核心参考：

1. 微盘股=绝大多数无核心逻辑的中小盘个股
这类标的普遍缺乏业绩支撑、没有核心赛道故事，且股本偏小，大资金无法进出承接。后续这类个股的市场存在感会持续降低，长期跑输大盘，是散户最需要规避的雷区。
2. 大盘指数=权重+周期龙头
权重股依托红利优势，是社保、险资等长线资金的核心配置方向；周期股贴合经济复苏节奏，阶段性迎来主力重仓布局机会。这两类标的很难出现持续大跌，托底了大盘整体震荡走强的格局。
3. 创业板指数=优质硬核科技资产
当下带领创业板创新高的核心主线是人工智能。即便AI赛道短期出现调整，后续机器人、商业航天、低空经济、智能驾驶等新兴科技赛道，也会接力承接市场热度。科技，是未来数年A股的绝对长期主线。

最后给所有散户一句真心话：A股从来不是普涨普跌的简单牛熊，买对赛道和标的，每天都是牛市；买错冷门弱势个股，全程身处熊市。认清市场分化格局、避开弱势微盘垃圾股、紧跟科技主线和长线资金方向，才是散户持续稳定盈利的关键。

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