光迅科技（002281.SH）

都说光模块龙头被中际旭创和新易盛卷死了，结果光迅科技这个老牌IDM玩家，2025年直接营收119.29亿（+44.2%），归母净利9.46亿（+43.1%）；2026Q1营收27.73亿（+24.79%），净利2.4亿（+59.76%），毛利率还在往上走。这不就是全产业链卡位在AI算力浪潮里慢慢吃肉吗？
核心推票理由（别光看概念，盯干货）：
1. 光芯片+光模块全产业链IDM：国内少有从芯片→器件→模块垂直一体化的选手。自研高端光芯片小批量商用，中低速自供比例高，成本+交付优势明显。800G已批量出货，1.6T/3.2T硅光模块具备批量交付能力，CPO等新技术也在布局。
2. AI数通业务爆发：数通光模块占比大幅提升（超70%），400G/800G放量+国内云厂商（阿里、腾讯、百度、华为等）订单落地。AI集群互联刚需，海外巨头产能缺口25-30%，国产替代窗口大开。
3. 定增+星网双轮驱动：35亿定增落地（高端光模块产能扩张），中国卫通星网项目独家供应商，单星配套220万+高毛利（48%+），2026Q1起集中交付，第二增长曲线清晰。
4. 基本面+情绪共振：业绩连续高增，研发高投入护航技术领先。主板票流动性好，机构抱团+板块轮动中易有补涨。近期已验证过涨停能力，高低切换时韧性强。