对比隔夜的LITE和COHR，今天A股的光芯片就比较抗跌了，磷化铟衬底的供给瓶颈越来越紧，就看光芯片的顺价能力了。不管NPO挤占1.6T光模块多少，还是CPO量产节奏如何推迟，绕不开的环节在光芯片，这些就是利用调整低吸加码的。有预期NPO挤压，明年1.6T光模块需求预期下修了3-4KW只，后续看光模块如何反馈。

CCL涨价5轮了，回头看南亚都超出目标一倍了，年初一直强调上游，到目前这个演绎，只能说不管AI硬件上游还是半导体上游，今年大概率会跑出超级大牛股。技术壁垒高+瓶颈紧缺的，还是要做好从小养到大的定力。

#CCL##光模块#